Hvad er de forskellige typer indeksfonde?
En indeksfond er en type sikkerhed, hvis værdi følger en måling eller indeks for et specifikt segment af et finansielt marked. De mest almindelige er aktieindeksfonde, der følger et bestemt aktiemarkedsindeks, ligesom S&P 500. Selvom aktieindeksfonde er den mest kendte type, kan indeksfonde følge andre typer indikatorer. Der er også obligationsindeksfonde, råvareindeksfonde og indeksfonde, der forsøger at replikere forskellige segmenter af en branche, som fast ejendom, eller den økonomiske sundhed i et land, ligesom All Ordinaries Index, der forsøger at replikere staten i Australsk økonomi. Nogle indeksfonde sporer endda indekser, der er knyttet til socialt ansvar eller miljøhensyn, som NYSE Arca Environmental Services Index.
En aktiemarkedsindeksfond kan følge et globalt eller verdensindeks, der repræsenterer en gruppe virksomheder fra forskellige lande. Indeksfonden kan alternativt følge et nationalt indeks for en bestemt nation, hvilket spejler landets økonomi. To eksempler på et nationalt indeks er den japanske Nikkei 225 og den britiske FTSE 100. Selvom udtrykkene globalt indeks eller verdensindeks muligvis antyder, at indeksfonden følger den globale økonomi, er det ikke tilfældet. Global eller verdensindeksfond angiver blot, at virksomhederne i fonden repræsenterer mange lande. Et eksempel på en global indeksfond er Morgan Stanley Capital International (MSCI), der indeholder aktier fra 1.500 virksomheder med en global tilstedeværelse i 23 udviklede markedslande.
Obligationsindeksfonde følger specifikke indekser for erhvervsmæssige eller kommunale obligationer, som Lehman Brothers Aggregate Bond Index, som inkluderer statspapirer, realkreditobligationer og erhvervsrenter. Andre obligationsindeksfonde prøver på korte, mellemstore og langsigtede obligationsmarkeder. Obligationsfonde generelt er en sikkerhed, der giver kontanter til en regering eller virksomhed til gengæld for en sikkerhed, der har en bestemt løbetid. Ved udløbet kan obligationsejer indskyde obligationen til pålydende værdi plus renter.
Råvareindeksfonde følger specifikke råvaremarkeder og råvarefutures. Disse indeksfonde giver mulighed for mindre erfarne investorer til at investere i et marked, der har et ry for at være komplekst, risikabelt og bedst overladt til fagfolk. En fordel ved at investere i råvareindeksfonde er, at råvarer historisk svinger uafhængigt af aktier og aktier, fordi råvarer svinger som svar på udbud og efterspørgsel. Dette giver en investor en mere forskelligartet portefølje.
Selvom en indeksfond per definition er en passivt forvaltet sikkerhed, der følger et specifikt markedsindeks, strækker nogle indeksfondsforvaltere definitionen af indeksfonde ved at anvende forskellige indekseringsteknikker, hvoraf mange kræver en vis grad af aktiv forvaltning. Nogle indeksfondsforvaltere tager en mere aktiv og praktisk tilgang ved at bruge timingstrategier og regler for at følge et indeks nærmere. Alligevel kan denne tilgang bortfalde en af de primære fordele ved en indeksfond: lavere gebyrer. Indeksfonde overgår desuden 80 procent af de aktivt forvaltede gensidige fonde. Målet med indeksfonde er ikke at slå indekset som med traditionelle aktie- og aktiefonde, men at matche det.