Hvad er en Ponzi-ordning?
En Ponzi-ordning er en investeringsordning, der er rettet mod at give afkast til tidlige investorer i den mulighed, der tages fra midler, der indsamles fra senere investorer. Ofte forekommer det legitimt i frontenden, kollapser Ponzi-ordningen normalt, da evnen til at fortsætte med at få betalende investorer begynder at mislykkes. I nogle tilfælde gennemføres Ponzi-ordningen med en oprigtig indsats for i sidste ende at gøre en fortjeneste og være i stand til at overholde alle forpligtelser, der er indgået over for investorer. På andre tidspunkter er ordningen beregnet til at generere formue for ordningens initiativtager med ringe eller ingen indsats for faktisk at generere overskud.
Mens begrebet en Ponzi-ordning går tilbage i århundreder, er det moderne navn for en svigagtig investeringsoperation af denne type knyttet til en italiensk indvandrer fra det tidlige 20. århundrede ved navn Charles Ponzi. Efter en succes med indvandring til De Forenede Stater i 1903 lancerede Ponzi en investeringsmulighed, der blev bygget op omkring arbitrage af svarkuponer. Kort fortalt betalte midler, der blev indsamlet fra de seneste investorer, afkast til de tidligere investorer plus hjælp til at opbygge en betydelig formue for Ponzi personligt.
Mens et Ponzi-skema ofte betragtes som en variant af et grundlæggende pyramideskema, er der et par subtile forskelle mellem de to tilgange. Mens begge strategier er eksempler på en ulovlig investeringsordning, der gør brug af imponerende tekniske vilkår og løfter om højt afkast på kort tid, har en Ponzi-ordning en central figur, der er modtageren af det meste af fordelen ved ordningen. I modsætning hertil involverer en pyramideordning et netværk af investorer, der også fungerer som aktive rekrutterere, og som på en eller anden måde drager fordel af investeringer, der er foretaget som et resultat af deres indsats.
En ægte Ponzi-ordning er heller ikke kun afhængig af, at nye investorer fortsætter med at fungere. Som ledsagerstrategi vil Ponzi-fremgangsmåden også involvere at gå tilbage til tidligere investorer, der har tjent en slags afkast på deres oprindelige investering og overbevise dem om at geninvestere både det oprindelige beløb plus eventuelt indtjent fortjeneste. Dette adskiller sig også fra de fleste pyramideordninger, der er afhængige af den løbende rekruttering af friske eller nye investorer for at fortsætte driften.
Mens de fleste lande har love, der gør praksis af denne art ulovlig og underlagt forskellige sanktioner, herunder fængsel, er det undertiden meget vanskeligt at identificere en Ponzi-ordning i begyndelsen af processen. Når tiden går, gør operationen af ordningen det lettere at genkende strategien for, hvad den virkelig er, og være i stand til at tage skridt for at lukke operationen. På det tidspunkt har mange investorer dog haft store tab, som sandsynligvis ikke nogensinde vil blive inddrevet.