Vad är ett Ponzi-schema?

Ett Ponzi-schema är ett investeringssystem som är inriktat på att ge avkastning till tidiga investerare i möjligheten som tas från fonder som samlas in från senare investerare. Ofta verkar det vara legitimt i front enden, kollapsar Ponzi-systemet vanligtvis eftersom förmågan att fortsätta att få betalande investerare börjar misslyckas. I vissa fall genomförs Ponzi-systemet med ett uppriktigt försök att så småningom göra en vinst och kunna respektera alla åtaganden som gjorts till investerare. Vid andra tillfällen är schemat avsett att generera förmögenhet för systemansvarig med liten eller ingen ansträngning för att faktiskt generera vinster.

Medan konceptet med ett Ponzi-system går tillbaka i århundraden är det samtida namnet för en bedräglig investeringsoperation av denna typ kopplad till en italiensk invandrare i början av 1900-talet med namnet Charles Ponzi. Efter att ha framgångsrikt invandrat till USA 1903, lanserade Ponzi en investeringsmöjlighet byggd kring arbitrage av svarskuponger. I korthet skulle fonder som samlats in från de senaste investerarna betala avkastning till de tidigare investerarna, plus hjälp med att bygga en betydande mängd förmögenhet för Ponzi personligen.

Även om ett Ponzi-schema ofta anses vara en variant av ett grundläggande pyramidschema, finns det några subtila skillnader mellan de två metoderna. Även om båda strategierna är exempel på ett olagligt investeringssystem som använder imponerande tekniska termer och löften om hög avkastning på kort tid, har ett Ponzi-system en central siffra som är mottagaren av det mesta av förmånen från systemet. Däremot innebär ett pyramidschema att bygga ett nätverk av investerare som också fungerar som aktiva rekryterare och som på något sätt drar nytta av alla investeringar som görs till följd av deras ansträngningar.

Ett riktigt Ponzi-system förlitar sig inte bara på att nya investerare fortsätter att fungera. Som en följeslagningsstrategi kommer Ponzi-strategin också att innebära att man går tillbaka till tidigare investerare som har tjänat någon slags avkastning på sina initiala investeringar och övertygat dem om att återinvestera både det ursprungliga beloppet plus eventuella intäkter. Detta skiljer sig också från de flesta pyramidesystem som bygger på kontinuerlig rekrytering av nya eller nya investerare för att fortsätta arbeta.

Även om de flesta länder har lagar som gör sådana praxis olagliga och omfattas av olika påföljder, inklusive fängelse, är det ibland mycket svårt att identifiera ett Ponzi-system i början av processen. Allteftersom tiden går gör operationen av schemat det enklare att erkänna strategin för vad den verkligen är och kunna vidta åtgärder för att stänga av operationen. Däremot har många investerare haft stora förluster som sannolikt inte kommer att återvinnas.