Was ist ein Ponzi-Programm?
Ein Ponzi-Fonds ist ein Investmentfonds, der darauf abzielt, frühen Anlegern eine Rendite zu bieten, die sich aus den von späteren Anlegern gesammelten Geldern ergibt. Das Ponzi-Programm, das im Front-End oft als legitim erscheint, bricht in der Regel zusammen, da die Möglichkeit, weiterhin zahlende Anleger zu gewinnen, allmählich scheitert. In einigen Fällen wird das Ponzi-Programm mit dem ehrlichen Bestreben durchgeführt, irgendwann einen Gewinn zu erzielen und in der Lage zu sein, alle gegenüber Anlegern eingegangenen Verpflichtungen einzuhalten. Zu anderen Zeiten soll das System Wohlstand für den Initiator des Systems schaffen, ohne oder mit geringem Aufwand, um tatsächlich Gewinne zu erzielen.
Während das Konzept eines Ponzi-Programms Jahrhunderte zurückreicht, ist der heutige Name für eine betrügerische Investition dieser Art mit einem italienischen Einwanderer des frühen 20. Jahrhunderts namens Charles Ponzi verbunden. Nach seiner erfolgreichen Auswanderung in die USA im Jahr 1903 startete Ponzi eine Investitionsmöglichkeit, die sich auf die Arbitrage von Antwortscheinen stützte. Kurzfristig würden die von den jüngsten Anlegern gesammelten Mittel den früheren Anlegern Erträge bringen und dazu beitragen, Ponzi persönlich ein beträchtliches Vermögen aufzubauen.
Während ein Ponzi-Schema oft als Variante eines grundlegenden Pyramidenschemas angesehen wird, gibt es zwischen den beiden Ansätzen ein paar subtile Unterschiede. Während beide Strategien Beispiele für ein illegales Investitionsprogramm sind, das beeindruckende Fachbegriffe verwendet und hohe Renditen in kurzer Zeit verspricht, hat ein Ponzi-Programm eine zentrale Figur, die den größten Nutzen aus dem Programm zieht. Im Gegensatz dazu umfasst ein Pyramidensystem den Aufbau eines Netzwerks von Investoren, die auch als aktive Personalvermittler fungieren und in gewisser Weise von den Investitionen profitieren, die sie aufgrund ihrer Bemühungen getätigt haben.
Ein echtes Ponzi-Programm ist auch nicht nur auf neue Investoren angewiesen, um weiterhin funktionieren zu können. Als Begleitstrategie wird der Ponzi-Ansatz auch die Rückbesinnung auf frühere Anleger beinhalten, die mit ihrer ursprünglichen Investition eine gewisse Rendite erzielt haben, und sie davon überzeugen, sowohl den ursprünglichen Betrag als auch die erzielten Gewinne wieder anzulegen. Dies unterscheidet sich auch von den meisten Pyramidensystemen, die auf der kontinuierlichen Rekrutierung neuer oder neuer Investoren beruhen, um ihre Geschäftstätigkeit fortzusetzen.
Während die meisten Länder Gesetze haben, die Praktiken dieser Art illegal machen und mit einer Reihe von Strafen, einschließlich Haftstrafen, geahndet werden, ist es manchmal sehr schwierig, zu Beginn des Prozesses ein Ponzi-Programm zu identifizieren. Im Laufe der Zeit erleichtert die Funktionsweise des Schemas das Erkennen der Strategie für das, was es wirklich ist, und das Ergreifen von Schritten zum Herunterfahren des Vorgangs. Zu diesem Zeitpunkt mussten jedoch viele Anleger hohe Verluste hinnehmen, die wahrscheinlich nie wieder aufgeholt werden.