Was sind giftige Vermögenswerte?

giftige Vermögenswerte sind Vermögenswerte, für die es keine Käufer gibt, und infolgedessen keinen klaren Wert. Hypothekengesichtige Wertpapiere und Subprime-Kredite sind zwei oft zitierte Beispiele für toxische Vermögenswerte. In der globalen Wirtschaftskrise der frühen 2000er Jahre wurden giftige Vermögenswerte zu einem wichtigen Problem, insbesondere in den Vereinigten Staaten, wo solche Vermögenswerte einen radikalen Freifall der amerikanischen Wirtschaft auslösten, als die Finanzindustrie versuchte, mit ihnen fertig zu werden. Das Problem ist, dass diese Vermögenswerte, wenn eine Bank eine große Anzahl toxischer Vermögenswerte erwirbt, den Wert der Bücher der Bank auferlegt, aber nichts Reales zur finanziellen Position der Bank beiträgt. Mit anderen Worten, die Bank hat viel Geld auf dem Papier, aber sie kann ihre giftigen Vermögenswerte nicht tatsächlich verkaufen, und infolgeED als hochrangige, risikoreiche Investitionen. Banken mit einer konservativeren Haltung versuchen häufig, giftige Vermögenswerte zu vermeiden. Dies kann jedoch erschwert werden, wenn solche Vermögenswerte zusammen mit Investitionen mit niedrigerem Risiko zusammengefasst und als Paket verkauft werden. Dies war bei vielen hypothekenbesicherten Wertpapieren der Fall, die Banken zwangen, eine gemischte Mischung aus Vermögenswerten zu kaufen.

Wenn eine Bank mit giftigen Vermögenswerten überlastet wird, kann sie möglicherweise nicht auf Änderungen des Marktes reagieren oder ihre Kunden bedienen. Dies kann bei den Kunden der Bank zu Bedenken führen, die als Reaktion auf die Instabilität der Bank in Panik geraten und die Bank in diesem Prozess instabiler machen können. In diesen Fällen besteht der beste Schritt der Bank darin, die giftigen Vermögenswerte loszuwerden, aber es kann schwierig sein, dies zu tun, da es nicht in der Lage ist, Käufer zu finden.

Einige Investoren können sich freiwillig melden, um giftige Vermögenswerte zu einem Bruchteil ihres Nennwerts zu übernehmen und zu verhandelnDie Tatsache, dass das Vermögen irgendwann in der Zukunft wieder verkauft werden wird, aber die Banken zögern oft, solche Geschäfte zu akzeptieren. Ein solcher Deal würde eine Bank zwingen, den Wert seines Vermögens aufzuschreiben, eine Situation, die viele für unerwünscht halten. Mehrere Regierungen versuchten, diese Vermögenswerte zu erwerben und zu befolgen, um mit ihren schlagenden Wirtschaftssystemen in den Jahren 2008 und 2009 fertig zu werden. Diese Geschäfte wurden jedoch von Banken behindert, die nicht zu handeln wollten, zusammen mit Regierungsbeamten, die die Weisheit des Ausgebens von Geld für solche Vermögenswerte in Frage stellten.