有毒資産とは何ですか？

有毒資産は、買い手がいない資産であり、その結果、明確な価値はありません。住宅ローンに支援された証券とサブプライムローンは、有毒資産の2つの頻繁に引用された例です。 2000年代初頭の世界的な経済危機では、特に米国では有毒な資産が大きな懸念の問題になりました。特に、そのような資産は​​、金融産業が彼らに対処しようとしたため、アメリカ経済の急進的な自由落下を引き起こしました。問題は、銀行が多数の有毒資産を取得すると、これらの資産は銀行の帳簿の価値を膨らませますが、銀行の財政状態に現実の貢献は何も貢献していません。言い換えれば、銀行は紙に多くのお金を持っていますが、実際には有毒資産を販売することはできず、その結果、最小限の流動性があります。ハイイールド、リスクの高い投資としてエド。より保守的な姿勢を持つ銀行は、しばしば有毒資産の取得を避けようとしますが、これは、そのような資産が低リスク投資と一緒にプールされ、パッケージとして販売される場合に困難になる可能性があります。これは、多くの住宅ローンが支援する証券の場合であり、銀行は資産の混合ブレンドを購入することを余儀なくされました。

銀行が有毒資産で過負荷になった場合、市場の変化に対応したり、顧客にサービスを提供したりすることができない場合があります。これは、銀行の顧客の間で懸念を生み出すことができます。銀行の顧客は、銀行の不安定性に対応してパニックに陥り、その過程で銀行をより不安定にする可能性があります。これらの場合、銀行の最善の動きは、有毒資産を取り除くことですが、買い手を見つけることができないため、そうするのは難しいかもしれません。

一部の投資家は、額面のほんの一部で有毒資産を引き受けることを志願し、交渉することができます資産が将来のある時点で再び販売可能になるという事実ですが、銀行はしばしばそのような取引を受け入れることに消極的です。このような取引は、銀行が資産の価値を書き留めることを強制するでしょう。これは、多くの人が望ましくないとみなす状況です。いくつかの政府は、2008年と2009年に燃えている経済システムに対処するためにこれらの資産を購入して隔離しようとしましたが、そのような取引は、そのような資産にお金を費やす知恵に疑問を呈した政府当局者とともに、取引を望まない銀行によって妨げられました。