Que sont les actifs toxiques?

Les actifs toxiques sont des actifs pour lesquels il n'y a pas d'acheteurs et, par conséquent, aucune valeur claire. Les titres soutenus par l'hypothèque et les prêts subprimes sont deux exemples souvent cités d'actifs toxiques. Dans la crise économique mondiale du début des années 2000, les actifs toxiques sont devenus un problème de préoccupation majeure, en particulier aux États-Unis, où de tels actifs ont précipité une chute radicale libre de l'économie américaine que l'industrie financière a tenté de faire face à eux.

Ces actifs avaient une valeur à un moment donné, et de nombreuses personnes soutiennent qu'ils ont encore une valeur, même si personne ne les achète. Le problème est que lorsqu'une banque acquiert un grand nombre d'actifs toxiques, ces actifs gonflent la valeur des livres de la banque, mais ne contribuent rien de réel à la situation financière de la banque. En d'autres termes, la banque a beaucoup d'argent sur papier, mais elle ne peut pas réellement vendre ses actifs toxiques, et par conséquent il a une liquidité minimale.

Au moment où ils sont créés, de nombreux actifs toxiques ont une valeur élevée et ils sont traitésEd en tant qu'investissements à haut rendement et à haut risque. Les banques ayant une position plus conservatrice essaient souvent d'éviter d'obtenir des actifs toxiques, mais cela peut être rendu difficile lorsque ces actifs sont regroupés avec des investissements à moindre risque et vendus en tant que colis. Ce fut le cas avec de nombreux titres adossés à des hypothèques, ce qui a forcé les banques à acheter un mélange mixte d'actifs.

Si une banque est surchargée d'actifs toxiques, il peut ne pas être en mesure de répondre aux changements sur le marché ou de servir ses clients. Cela peut créer des préoccupations parmi les clients de la banque, qui peuvent paniquer en réponse à l'instabilité de la banque et rendre la banque plus instable dans le processus. Dans ces cas, la meilleure décision de la banque est d'essayer de se débarrasser des actifs toxiques, mais il peut avoir du mal à le faire, en raison de l'incapacité de trouver des acheteurs.

Certains investisseurs peuvent se porter volontaires pour assumer des actifs toxiques à une fraction de leur valeur nominale, négociantLe fait que les actifs redeviendront vendables à un moment donné dans le futur, mais les banques hésitent souvent à accepter de telles transactions. Un accord comme celui-ci obligerait une banque à noter la valeur de ses actifs, une situation que beaucoup jugent indésirable. Plusieurs gouvernements ont tenté d'acheter et de séquestrer ces actifs pour faire face à leurs systèmes économiques agités en 2008 et 2009, mais ces transactions ont été entravées par des banques qui n'étaient pas disposées à traiter, ainsi que des responsables gouvernementaux qui ont remis en question la sagesse de dépenser de l'argent pour de tels actifs.