O que são ativos tóxicos?
Ativos tóxicos são ativos para os quais não há compradores e, como resultado, nenhum valor claro. Os valores mobiliários e os empréstimos subprime de hipotecas são dois exemplos frequentemente citados de ativos tóxicos. Na crise econômica global do início dos anos 2000, os ativos tóxicos tornaram -se uma questão de grande preocupação, especialmente nos Estados Unidos, onde esses ativos precipitavam uma queda radical da economia americana enquanto o setor financeiro tentava lidar com eles. A questão é que, quando um banco adquire um grande número de ativos tóxicos, esses ativos inflam o valor dos livros do banco, mas não contribuem com nada real para a posição financeira do banco. Em outras palavras, o banco tem muito dinheiro no papel, mas na verdade não pode vender seus ativos tóxicos e, como resultado, tem liquidez mínima.
No momento em que são criados, muitos ativos tóxicos são de alto valor e são tratadosEd como investimentos de alto rendimento e de alto risco. Os bancos com uma postura mais conservadora geralmente tentam evitar a obtenção de ativos tóxicos, mas isso pode ser difícil quando esses ativos são reunidos juntamente com investimentos de menor risco e vendidos como um pacote. Este foi o caso de muitos títulos lastreados em hipotecas, que forçaram os bancos a comprar uma mistura mista de ativos.
Se um banco ficar sobrecarregado com ativos tóxicos, pode ser incapaz de responder a mudanças no mercado ou atender seus clientes. Isso pode criar preocupações entre os clientes do banco, que podem entrar em pânico em resposta à instabilidade do banco e tornar o banco mais instável no processo. Nesses casos, a melhor jogada do banco é tentar se livrar dos ativos tóxicos, mas pode ter dificuldade em fazê -lo, devido à incapacidade de encontrar compradores.
Alguns investidores podem ser voluntários para assumir ativos tóxicos por uma fração de seu valor nominal, negociandoO fato de os ativos se tornarem vendáveis novamente em algum momento no futuro, mas os bancos geralmente relutam em aceitar tais acordos. Um acordo como esse forçaria um banco a anotar o valor de seus ativos, uma situação que muitos consideram indesejáveis. Vários governos tentaram comprar e seqüestrar esses ativos para lidar com seus sistemas econômicos agitados em 2008 e 2009, mas esses acordos foram dificultados por bancos que não estavam dispostos a lidar, juntamente com funcionários do governo que questionaram a sabedoria de gastar dinheiro com tais ativos.