Co jsou toxická aktiva?

Toxická aktiva jsou aktiva, pro která nejsou kupující, a v důsledku toho žádná jasná hodnota. Hypotéky podporované cenné papíry a půjčky na subprime jsou dva často citované příklady toxických aktiv. V globální hospodářské krizi na počátku roku 2000 se toxická aktiva stala problémem hlavního znepokojení, zejména ve Spojených státech, kde taková aktiva vyvolala radikální volný pád americké ekonomiky, i když se s nimi finanční průmysl pokoušel. Problém je v tom, že když banka získá velké množství toxických aktiv, tato aktiva vzbudí hodnotu knih banky, ale nepřispívají k finanční situaci banky nic skutečného. In other words, the bank has a lot of money on paper, but it can't actually sell its toxic assets, and as a result it has minimal liquidity.

At the time that they are created, many toxic assets are high in value, and they are treatED jako vysoce rizikové investice. Banky s konzervativnějším postojem se často snaží vyhnout získání toxických aktiv, ale to může být obtížné, pokud jsou taková aktiva spojena s investicemi do nižšího rizika a prodávají se jako balíček. To byl případ mnoha cenných papírů podporovaných hypotékou, které přinutily banky koupit smíšenou směs aktiv.

Pokud se banka přetíží s toxickým aktivem, nemusí být schopna reagovat na změny na trhu nebo sloužit svým zákazníkům. To může vytvořit obavy mezi zákazníky banky, kteří mohou panikařit v reakci na nestabilitu banky a učinit banku nestabilnější v tomto procesu. V těchto případech je nejlepším krokem banky pokusit se zbavit toxických aktiv, ale může to mít obtížné, protože to kvůli neschopnosti najít kupující.

Někteří investoři se mohou dobrovolně účastnit toxických aktiv za zlomek jejich nominální hodnoty, vyjednáváníSkutečnost, že se aktiva v budoucnu znovu stane prodejcem, ale banky se často zdráhají přijímat takové dohody. Dohoda, jako je tato, by donutila banku, aby zapsala hodnotu svých aktiv, což je situace, kterou mnozí považují za nežádoucí. Několik vlád se pokusilo zakoupit a sekvenovat tato aktiva, aby se vypořádala se svými ekonomickými systémy v letech 2008 a 2009, ale takové dohody byly omezeny bankami, které nebyly ochotny jednat, spolu s vládními úředníky, kteří zpochybňovali moudrost utrácet peníze za taková aktiva.