Was sind Treasury Bond Futures?

Futures sind derivative Instrumente, die Vertragsparteien verpflichten, einen Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Der zugrunde liegende Vermögenswert, auf dem Futures-Kontrakte auf Staatsanleihen basieren, ist eine US-amerikanische Staatsanleihe, bei der es sich um eine Art von Schuldtiteln handelt, die vom Finanzministerium ausgegeben wurden. Diese Instrumente ermöglichen es den Anlegern, sich gegen die Volatilität des Zinssatzes abzusichern.

Treasury Bond Futures funktionieren wie Commodity Futures, nur dass der Verkäufer verspricht, Treasury Bonds anstelle von Mais oder Öl zu liefern. Eine Staatsanleihe ist eine von mehreren Arten von Schuldtiteln, die vom US-Finanzministerium begeben werden und Einnahmen für das Finanzministerium im Austausch für Zahlungen generieren, die sie zu einem späteren Zeitpunkt an die Anleger leisten müssen. Treasury-Produkte werden entsprechend ihrer Laufzeit und der Häufigkeit, mit der sie Coupons an den Anleger auszahlen, mit unterschiedlichen Namen bezeichnet. Eine Anleihe zahlt alle sechs Monate Coupons aus und hat eine Laufzeit von 30 Jahren nach ihrer Emission.

Nach dem Zweiten Weltkrieg einigten sich die Vertreter des Bretton Woods-Gipfels auf ein System fester Wechselkurse. Das System brach allmählich zusammen und 1971 entfernte Präsident Richard Nixon den Dollar vom Goldstandard. Diese Aktion führte zu einer Volatilität der Wechselkurse und Zinssätze. Diese Schwankungen erschwerten es den Anlegern, Entscheidungen über langfristige Anlagen zu treffen, da sich die Kosten für das Halten von Geldern bei bestimmten Arten von Anlagen ständig änderten. Der erste Schatzanleihen-Future wurde 1975 vom Chicago Board of Trade ins Leben gerufen, um auf die Volatilität zu reagieren.

Anleger können zusammen mit anderen Vermögenswerten Treasury Bond Futures kaufen oder verkaufen, um ein abgesichertes Portfolio aufzubauen. Dies bedeutet, dass der Anleger vor Änderungen des Zinssatzes geschützt ist, die sich auf seine erwarteten Erträge aus seinen Anlagen auswirken könnten. Die Instrumente können auch verwendet werden, um zukünftige Preise zu binden, wenn Anleger der Ansicht sind, dass die zukünftigen Bedingungen im Vergleich zu den Markterwartungen, die sich in den Futures-Preisen widerspiegeln, ungünstig sind. Einige Anleger handeln einfach auf dem Futures-Markt und versuchen, Geld zu verdienen, indem sie Futures-Kontrakte mit verschiedenen zugrunde liegenden Vermögenswerten gegeneinander handeln.

Futures auf Staatsanleihen sind für Anleger besonders nützlich, da sie hochliquide sind. Dies bedeutet, dass der Sekundärmarkt, an dem Anleger bereits abgeschlossene Futures-Kontrakte handeln, ein hohes Handelsvolumen aufweist. Anleger können so kurzfristig mit Kauf- oder Verkaufsverträgen rechnen. Die Liquidität ermöglicht es den Anlegern, Strategien zu planen und umzusetzen, ohne auf die Suche nach einem Käufer oder Verkäufer warten zu müssen.