Cosa sono i futures sui buoni del tesoro?

I futures sono strumenti derivati ​​che impegnano le parti del contratto ad acquistare o vendere un'attività sottostante in una determinata data a un determinato prezzo. L'attività sottostante su cui si basano i contratti futures su buoni del Tesoro è un'obbligazione del Tesoro degli Stati Uniti, che è un tipo di strumento di debito emesso dal Tesoro. Questi strumenti consentono agli investitori di proteggersi dalla volatilità del tasso di interesse.

I futures su buoni del Tesoro funzionano come i futures su materie prime, tranne per il fatto che il venditore promette di consegnare buoni del Tesoro anziché mais o petrolio. Un'obbligazione del Tesoro è uno dei diversi tipi di strumenti di debito emessi dal Tesoro degli Stati Uniti, che generano entrate per il Tesoro in cambio di pagamenti che devono dare agli investitori in un secondo momento. I prodotti del tesoro sono chiamati con nomi diversi in base alla loro scadenza e alla frequenza con cui pagano i coupon all'investitore. Un'obbligazione paga cedole ogni sei mesi e la sua data di scadenza è di 30 anni dopo l'emissione.

Dopo la seconda guerra mondiale, i rappresentanti del vertice di Bretton Woods hanno concordato un sistema di tassi di cambio fissi. Il sistema si è gradualmente rotto e nel 1971 il presidente Richard Nixon ha rimosso il dollaro dal gold standard. Questa azione ha portato alla volatilità dei tassi di cambio e di interesse. Queste fluttuazioni hanno reso difficile per gli investitori prendere decisioni sugli investimenti a lungo termine perché il costo di detenzione di denaro in determinati tipi di investimenti è sempre cambiato. Il primo futuro prestito obbligazionario è stato creato dal Board of Trade di Chicago nel 1975 per rispondere alla volatilità.

Gli investitori possono acquistare o vendere futures su buoni del Tesoro in combinazione con altre attività per creare un portafoglio coperto. Ciò significa che l'investitore è protetto dalle variazioni del tasso di interesse che potrebbero influire sui rendimenti attesi dei suoi investimenti. Gli strumenti possono anche essere utilizzati per bloccare i prezzi futuri se gli investitori ritengono che le condizioni in futuro saranno sfavorevoli rispetto alle aspettative del mercato riflesse nei prezzi dei futures. Alcuni investitori semplicemente negoziano sul mercato dei futures, provando a fare soldi scambiando contratti futures con diversi asset sottostanti l'uno per l'altro.

I futures su buoni del tesoro sono particolarmente utili agli investitori perché sono altamente liquidi. Ciò significa che il mercato secondario, su cui gli investitori negoziano contratti futures già scritti, ha un volume di scambi elevato. Gli investitori possono quindi contare sulla vendita o l'acquisto di contratti con breve preavviso. La liquidità consente agli investitori di pianificare strategie ed eseguirle senza l'interruzione dell'attesa per trovare un acquirente o un venditore.