Vad är Treasury Bond Futures?

Futures är derivatinstrument som förbinder parter i kontraktet för att antingen köpa eller sälja en underliggande tillgång på ett visst datum för ett visst pris. Den underliggande tillgången som Futures -kontrakten för statsobligationer bygger på är en USA: s statsobligation, som är en typ av skuldinstrument som utfärdats av statskassan. Dessa instrument gör det möjligt för investerare att skydda sig mot volatilitet i räntan.

Treasury Bond Futures fungerar som råvaruutmaningar, förutom att säljaren lovar att leverera statsobligationer snarare än majs eller olja. En statsobligation är en av flera typer av skuldinstrument som utfärdats av Förenta staternas statskassor, som genererar inkomst för statskassan i utbyte mot betalningar som de måste ge till investerare vid ett senare tillfälle. Treasury -produkter kallas med olika namn enligt deras löptider och den frekvens som de betalar kuponger till investeraren. En obligation betalar kuponger var sjätte månad, och dess löptid är 30 år efter detssue.

Efter andra världskriget gick representanterna vid toppmötet i Bretton Woods med på ett system med fasta växelkurser. Systemet bröt gradvis ner, och 1971 tog president Richard Nixon bort dollarn från guldstandarden. Denna åtgärd ledde till volatilitet i växelkurser och räntor. Dessa fluktuationer gjorde det svårt för investerare att fatta beslut om långsiktiga investeringar eftersom kostnaden för att hålla pengar i vissa typer av investeringar alltid förändrades. Den första Treasury Bond -framtiden skapades av Chicago Board of Trade 1975 för att svara på volatiliteten.

investerare kan köpa eller sälja futures för statsobligationer i kombination med andra tillgångar för att skapa en säkrad portfölj. Detta innebär att investeraren är skyddad mot förändringar i räntan som kan påverka hans förväntade avkastning på hans investeringar. Instrumenten kan också användas för att låsa in framtida pricES om investerare tror att förhållandena i framtiden kommer att vara ogynnsamma jämfört med marknadsförväntningarna som återspeglas i terminspriserna. Vissa investerare handlar helt enkelt på futuresmarknaden och försöker tjäna pengar genom att handla futuresavtal med olika underliggande tillgångar för varandra.

Treasury Bond Futures är särskilt användbara för investerare eftersom de är mycket flytande. Detta innebär att den sekundära marknaden, på vilken investerare som redan har skrivit futuresavtal, har en hög handelsvolym. Investerare kan således räkna med att sälja eller köpa kontrakt på kort varsel. Likviditet gör det möjligt för investerare att planera strategier och utföra dem utan avbrott i att vänta på att hitta en köpare eller en säljare.