国債先物とは？

先物は、特定の日付で特定の価格で原資産を売買する契約の当事者にコミットするデリバティブ商品です。 財務省債先物契約の基礎となる原資産は、米国財務省が発行する債務証書の一種である米国財務省債です。 これらの手段により、投資家は金利の変動から身を守ることができます。

国債先物は、売り手がトウモロコシまたは石油ではなく国債を提供することを約束することを除いて、商品先物と同様に機能します。 財務省債は、米国財務省が発行する数種類の債務証書の1つであり、後日投資家に支払わなければならない支払いと引き換えに財務省の収入を生み出します。 トレジャリー商品は、満期および投資家にクーポンを支払う頻度に応じて異なる名前で呼ばれます。 債券は6か月ごとにクーポンを支払い、満期日は発行後30年です。

第二次世界大戦後、ブレトンウッズサミットの代表者は固定為替レートのシステムに同意しました。 システムは徐々に崩壊し、1971年にリチャード・ニクソン大統領はドルを金本位制から引き離しました。 この措置により、為替レートと金利が不安定になりました。 これらの変動により、投資家は長期投資について意思決定することが難しくなりました。特定の種類の投資でお金を保持するコストは常に変化していたからです。 最初の財務省債券の未来は、1975年にシカゴ貿易委員会によって作成され、ボラティリティに対応しました。

投資家は、米国債先物を他の資産と組み合わせて売買し、ヘッジされたポートフォリオを作成できます。 これは、投資家が投資の期待収益に影響を及ぼす可能性のある金利の変動から保護されていることを意味します。 また、投資家が将来の状況が先物価格に反映される市場の期待と比較して不利であると考える場合、この商品を使用して将来の価格を固定することもできます。 一部の投資家は、単に先物市場で取引し、異なる原資産と先物契約を相互に取引することで金makeけしようとします。

国債先物は流動性が高いため、投資家にとって特に有用です。 これは、投資家が既に書かれた先物契約を取引する流通市場の取引量が多いことを意味します。 したがって、投資家は短期間で契約を売買することを期待できます。 流動性により、投資家は、買い手または売り手を見つけるのを待つことなく、戦略を計画して実行できます。