Was ist der Unterschied zwischen Large Cap und Small Cap?
Der Hauptunterschied zwischen Large-Cap- und Small-Cap-Unternehmen besteht in der Höhe der Kapitalisierung. Large-Cap-Aktien oder -Fonds werden in große, gut etablierte Unternehmen investiert, während Small-Cap-Aktien für kleine Unternehmen mit Wachstumspotenzial bestimmt sind. Ein weiterer Unterschied zwischen Large Cap und Small Cap besteht darin, dass sie ein unterschiedliches Risiko beinhalten. Anleger sollten vor der Anlage die in den Prospekten für Large- und Small-Cap-Aktien und -Fonds enthaltenen Ziele und Risiken bewerten.
Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung oder hoher Marktkapitalisierung verfügen im Allgemeinen über eine Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar (USD). Diese Unternehmen, die manchmal als Blue-Chip-Unternehmen bezeichnet werden, verfügen über eine große Anzahl ausstehender Aktien, sind gut etabliert und finanziell stabil. Sie sind auch im Dow Jones und S & P 500 Index enthalten. Beispiele für Large-Cap-Unternehmen sind Exxon Mobil, Microsoft und General Motors.
Unter Small Cap oder Small Capitalization versteht man in der Regel Unternehmen mit einem Kapital von weniger als 5 Mrd. USD. Das Dollar-Limit ist jedoch willkürlich und kann je nach Investition variieren. Diese kleinen Unternehmen sind in der Regel nicht bekannt. Einige Unternehmen beginnen als Small-Cap-Unternehmen, werden aber letztendlich zu Mid-Cap- oder Large-Cap-Unternehmen, während andere sich möglicherweise auflösen oder ihr Geschäft einstellen.
Sowohl Large-Cap- als auch Small-Cap-Anlagen sind mit Risiken verbunden, die mit ihnen verbundenen Niveaus sind jedoch unterschiedlich. Large-Cap-Aktien und -Fonds weisen in der Regel ein geringes Risiko auf, da die Unternehmen tendenziell ihre finanzielle Stabilität beibehalten. Diese Unternehmen haben nicht so viel Wachstumspotenzial wie Small-Cap-Unternehmen, sodass ihre Aktien möglicherweise nicht so hohe Renditen erzielen. Im Allgemeinen schwanken risikoarme Anlagen nicht so sehr mit den Höhen und Tiefen des Aktienmarktes wie aggressive, weshalb sie als weniger volatile Anlagen gelten.
Im Gegensatz dazu sind Small-Cap-Unternehmen nicht gut etabliert, und Anlagen mit ihren Aktien gelten als risikoreich und aggressiv. Obwohl mit einem hohen Risiko ein größeres Wachstum und eine höhere Rendite als mit risikoarmen Anlagen verbunden sind, besteht für die Unternehmen auch das Potenzial, ihre Geschäftstätigkeit einzustellen. Small-Cap-Unternehmen können in Zeiten des wirtschaftlichen Niedergangs besonders riskant sein, da sie möglicherweise nicht über die finanziellen Mittel verfügen, um über Wasser zu bleiben.
Der Zustand der Wirtschaft kommt häufig einer Kapitalisierungsgröße gegenüber den anderen zugute. Beispielsweise könnten Small-Cap-Fonds zu einem Zeitpunkt florieren, an dem dies bei Large-Cap-Fonds nicht der Fall ist, oder umgekehrt. Einige Studien haben gezeigt, dass Small-Cap-Anlagen langfristig besser abschneiden als Large-Cap-Anlagen.
Anleger, die in Large-Cap- und Small-Cap-Aktien oder -Fonds investieren möchten, sollten die Prospekte vor einer Anlage sorgfältig lesen. Die Prospekte enthalten einschlägige Informationen wie Ziele, Kosten, historische Renditen und Risiken. In den Prospekten für Investmentfonds mit hoher und geringer Marktkapitalisierung ist auch aufgeführt, in welche Unternehmen sie investiert haben.