Was ist die Resolution Trust Corporation?
Die Resolution Trust Corporation (RTC) war eine US-Regierungsbehörde, die als Reaktion auf eine Finanzkrise gegründet wurde, in der fast 750 Spar- und Kreditverbände scheiterten. Das Vermögen der insolventen Kreditinstitute wurde in erster Linie über vier Arten von öffentlich-privaten Partnerschaften an das RTC übertragen, das für deren Veräußerung verantwortlich war. Der US-Kongress löste die Resolution Trust Corporation 1995 auf, nachdem sie Vermögenswerte und Einlagenverbindlichkeiten im Wert von mehr als 680 Milliarden US-Dollar (USD) veräußert hatte.
1989 verabschiedete der US-Kongress das Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act, das unter anderem die RTC schuf. Während des Jahrzehnts der 1980er Jahre brachen Hunderte von Spar- und Kreditinstituten infolge schlecht durchdachter Kredite für Gewerbeimmobilien und Wohnimmobilien zusammen. Die RTC erlangte die Kontrolle über Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Banken, die das US-amerikanische Amt für Thrift Supervision für zahlungsunfähig erklärt hatte.
Die Resolution Trust Corporation hatte die Aufgabe, das Vermögen zu veräußern, in der Regel auf eine Weise, die der US-Regierung möglichst viel Geld einbrachte. Dies wurde in erster Linie durch eine Reihe von Private-Equity-Partnerschaften erreicht, in denen die RTC den Verkauf des in Schwierigkeiten geratenen Vermögens an qualifizierte Anleger finanzierte, einen Teil des Eigentums behielt und an etwaigen Gewinnen partizipierte. Lewis William Seidman, ehemaliger Leiter der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), wurde zum Leiter des RTC ernannt.
Es gab vier Haupttypen öffentlich-privater Partnerschaften, die von RTC für die Veräußerung von Vermögenswerten verwendet wurden. Mehrere Investor Funds ermöglichten zum Beispiel privaten Anlegern den Kauf eines Korbs von RTC-Vermögenswerten wie zum Beispiel Hypothekenpaketen oder gewerblichen Immobilienentwicklungen, den Verkauf der Vermögenswerte und die Beteiligung an den Gewinnen. Die Vermögenswerte wurden vor dem Verkauf nicht einzeln identifiziert, was es den Käufern aufgrund der unbekannten Risiken in der Regel ermöglichte, den Preis nach unten zu verhandeln. Mortgage Trusts funktionierten ähnlich wie Multiple Investor Funds mit zwei bemerkenswerten Unterschieden: Die spezifischen Vermögenswerte des Trusts waren vor dem Verkauf bekannt, und der Preis der Vermögenswerte basierte auf einem wettbewerbsorientierten Angebotsprozess.
Land Funds wurden eingerichtet, um erfahrenen Entwicklern die Möglichkeit zu geben, von RTC übernommene Immobilien zu erwerben und für die kommerzielle Nutzung zu entwickeln. Die daraus resultierenden Gewinne wurden zwischen den Entwicklern und der Resolution Trust Corporation aufgeteilt. Schließlich wurden im Rahmen des Programms zur Beurteilung, Mängelbeseitigung und Abbuchung Vermögenswerte verkauft, die von den ausgefallenen Kreditgebern abgeschrieben worden waren. Diese Vermögenswerte wurden in der Regel für ein paar Cent auf den Dollar verkauft, da die Käufer das Risiko übernahmen, auf Vermögenswerte zuzugreifen, die sich häufig in Zahlungsverzug befanden.
Die Resolution Trust Corporation veräußerte schließlich Kredite und Immobilien im Wert von über 460 Mrd. USD und Verbindlichkeiten aus Einlagen im Wert von 220 Mrd. USD. Der Kongress verabschiedete 1993 das RTC Completion Act, das die Aufgabe des Zeitarbeitsunternehmens abwickelte. 1995 stellte die RTC ihren Betrieb ein, wobei die verbleibenden Vermögenswerte und Pflichten von der FDIC übernommen wurden.