¿Qué es una reducción?
Una reducción es una estrategia que se utiliza para determinar la cantidad de riesgo financiero asociado con una inversión dada. El proceso básico involucrado con esta estrategia es tener en cuenta los picos y valles del movimiento de la inversión dentro de un período de tiempo determinado. En la mayoría de los entornos, el seguimiento de este movimiento se describe como un análisis máximo a través, simplemente, lo que significa que la evaluación pasa desde el punto más alto del rendimiento de la inversión a su punto más bajo, y luego sigue su progreso a medida que la inversión comienza a recuperarse. En general, una reducción se presenta como un porcentaje en lugar de una cantidad de dólar real.
El uso de la estrategia de reducción se puede emplear con casi cualquier tipo de oportunidad de inversión, pero a menudo se emplea con productos básicos. Se utilizan varios tipos de medidas de rendimiento en la determinación de esta tendencia y el porcentaje resultante. Típicamente, las medidas utilizadas son la relación tranquila, la relación esterlina y la relación Burke.Algunos pueden optar por usar una de estas medidas, o ejecutar el cálculo utilizando cada uno de los tres con la esperanza de descubrir datos adicionales que pueden ser útiles para tomar decisiones con respecto a la inversión.
La relación tranquila es útil al evaluar el grado de riesgo a la baja con un fondo de cobertura, y tiene en cuenta la relación entre el rendimiento anual compuesto y la reducción. Por lo general, se considera un período de tres años al emplear este enfoque. La relación esterlina también es útil con los fondos de cobertura y se centra en la relación del rendimiento anual compuesto y la reducción máxima, menos diez por ciento. La relación Burke adopta un enfoque ligeramente diferente, ya que se centra en la cantidad de exceso de rendimiento asociado con la inversión, dividida por la raíz cuadrada del total de la reducción cuadrada más grande.
El resultado final de calcular la reducción es determinar thE Grado de riesgo asociado con la inversión. Esto hace que sea mucho más fácil determinar el potencial de cierta cantidad de reducción en el patrimonio asociado con la inversión dentro de un período de tiempo determinado, y usar esos datos para proyectar movimientos futuros. Si bien los datos recopilados y utilizados para determinar la reducción son muy útiles, los inversores normalmente utilizarán este enfoque como una de varias formas de evaluar el potencial de una inversión. Al igual que con la mayoría de las fórmulas para evaluar el potencial de los productos básicos u otros valores, existe la necesidad de permitir factores que no fueran relevantes para el rendimiento pasado, pero que podrían exhibir algún tipo de efecto en el futuro.