ドローダウンとは？

ドローダウンは、特定の投資に関連する財務リスクの量を決定するために使用される戦略です。 この戦略に関連する基本的なプロセスは、一定期間内の投資の動きのピークと谷を考慮することです。 ほとんどの設定では、この動きの追跡はピークからトラフへの分析として説明されます。これは、単に評価が投資のパフォーマンスの最高点から最低点に移動し、投資の回復が始まると進行状況を追跡することを意味します。 一般的に、ドローダウンは実際の金額ではなくパーセンテージで表示されます。

ドローダウン戦略の使用は、ほぼあらゆるタイプの投資機会で使用できますが、多くの場合、商品で使用されます。 この傾向と結果の割合の決定には、さまざまなタイプのパフォーマンス測定が使用されます。 通常、使用される測定値は、カルマー比、スターリング比、およびバーク比です。 これらの指標のいずれかを使用するか、投資に関する意思決定に役立つ可能性のある追加データを明らかにすることを期待して、3つそれぞれを使用して計算を実行することもできます。

カルマー比は、ヘッジファンドで下振れリスクの程度を評価する際に役立ち、複合年間収益とドローダウンの関係を考慮します。 通常、このアプローチを採用する場合は3年の期間が考慮されます。 スターリング比率は、ヘッジファンドでも有用であり、複利年間収益と最大ドローダウン（10％未満）の関係に焦点を当てています。 バーク率は、投資に関連する超過リターンの量を最大の二乗ドローダウンの合計の平方根で割ることに焦点を当てるという点で、わずかに異なるアプローチを取ります。

ドローダウンの計算の最終結果は、投資に関連するリスクの程度を決定することです。 これにより、一定期間内の投資に関連する資本がある程度減少する可能性を判断し、そのデータを使用して将来の動きを予測することがはるかに簡単になります。 収集され、ドローダウンの決定に使用されるデータは非常に役立ちますが、投資家は通常、投資の可能性を評価するいくつかの方法の1つとしてこのアプローチを使用します。 コモディティやその他の有価証券の可能性を評価するためのほとんどの公式と同様に、過去のパフォーマンスには関係ないが、将来何らかの効果を発揮する可能性のある要因を考慮する必要があります。