Co je to čerpání?

Zvýšení je strategie, která se používá k určení množství finančního rizika, které je spojeno s danou investicí. Základním procesem spojeným s touto strategií je vzít v úvahu vrcholy a údolí hnutí investice v daném časovém období. Ve většině nastavení je sledování tohoto pohybu popisováno jako analýza vrcholu-to-trough, což jednoduše znamená, že hodnocení se pohybuje z nejvyššího bodu investice na nejnižší bod a poté sleduje jeho pokrok, jakmile se investice začne zotavovat. Obecně je čerpání prezentováno spíše jako procento než skutečná částka dolaru.

Použití strategie čerpání lze použít s téměř jakýmkoli typem investičních příležitostí, ale často se používá s komoditami. Při určování tohoto trendu a výsledného procenta se používají různé typy měření výkonu. Obvykle jsou použitá opatření poměr Calmmar, poměr šterlinků a poměr Burke.Někteří se mohou rozhodnout použít jedno z těchto opatření nebo spustit výpočet pomocí každé ze tří v naději, že odhalí další údaje, které mohou být užitečné při rozhodování o investici.

Poměr Calmar je užitečný při hodnocení stupně rizika poklesu hedgeového fondu a bere v úvahu vztah mezi složeným ročním výnosem a čerpáním. Při použití tohoto přístupu se obvykle zvažuje tříleté období. Poměr Sterlingu je také užitečný u hedgeových fondů a zaměřuje se na vztah složeného ročního výnosu a na maximální čerpání, méně deset procent. Poměr Burke zaujímá mírně odlišný přístup v tom, že se zaměřuje na množství přebytečného výnosu spojeného s investicí, děleno druhou odmocninou celkového množství největšího družstva.

Konečným výsledkem výpočtu čerpání je stanovení thE stupeň rizika spojeného s investicí. Díky tomu je mnohem snazší určit potenciál pro určité množství snížení vlastního kapitálu spojeného s investicí v daném časovém období a používat tato data k promítání budoucích pohybů. Zatímco údaje shromážděné a použité k určení čerpání jsou velmi užitečné, investoři budou tento přístup obvykle používat jako jeden z několika způsobů hodnocení potenciálu investice. Stejně jako u většiny vzorců pro hodnocení potenciálu komodit nebo jiných cenných papírů je třeba umožnit faktory, které nebyly pro minulý výkon relevantní, ale mohly by v budoucnu vykazovat nějaký účinek.