O que é um rebaixamento?
Um rebaixamento é uma estratégia usada para determinar a quantidade de risco financeiro associado a um determinado investimento. O processo básico envolvido nessa estratégia é levar em consideração os picos e vales do movimento do investimento dentro de um determinado período de tempo. Na maioria das configurações, o rastreamento desse movimento é descrito como uma análise de pico a recuperação, simplesmente significando que a avaliação passa do ponto alto do desempenho do investimento para o ponto mais baixo e segue seu progresso à medida que o investimento começa a se recuperar. Geralmente, um rebaixamento é apresentado como uma porcentagem e não uma quantia real em dólares.
O uso da estratégia de retirada pode ser empregado com praticamente qualquer tipo de oportunidade de investimento, mas é frequentemente empregado com mercadorias. Vários tipos de medidas de desempenho são usados na determinação dessa tendência e na porcentagem resultante. Normalmente, as medidas utilizadas são a relação Calmar, a proporção de esterlina e a relação Burke.Alguns podem optar por usar uma dessas medidas ou executar o cálculo usando cada um dos três na esperança de descobrir dados adicionais que podem ser úteis na tomada de decisões sobre o investimento.
A relação Calmar é útil ao avaliar o grau de risco de queda com um fundo de hedge e leva em consideração a relação entre o retorno anual composto e o retirado. Normalmente, é considerado um período de três anos ao empregar essa abordagem. A taxa de libra esterlina também é útil com fundos de hedge e se concentra na relação do retorno anual composto e no derrubado máximo, menos dez por cento. A proporção de Burke adota uma abordagem ligeiramente diferente, na medida em que se concentra na quantidade de retorno excessivo associado ao investimento, dividido pela raiz quadrada do total do maior arranhão quadrado.
O resultado final do cálculo da retirada é determinare grau de risco associado ao investimento. Isso facilita muito a determinação do potencial de uma quantidade de redução no patrimônio associado ao investimento dentro de um determinado período de tempo e usar esses dados para projetar movimentos futuros. Embora os dados coletados e usados para determinar o arremesso sejam muito úteis, os investidores normalmente usam essa abordagem como uma das várias maneiras de avaliar o potencial de um investimento. Como na maioria das fórmulas para avaliar o potencial de mercadorias ou outros valores mobiliários, é necessário permitir fatores que não foram relevantes para o desempenho passado, mas podem exibir algum tipo de efeito no futuro.