O que é um levantamento?

Um levantamento é uma estratégia usada para determinar a quantidade de risco financeiro que está associado a um determinado investimento. O processo básico envolvido nessa estratégia é levar em consideração os picos e vales do movimento do investimento dentro de um determinado período de tempo. Na maioria das configurações, o rastreamento desse movimento é descrito como uma análise de pico a vale, simplesmente significando que a avaliação se move do ponto alto do desempenho do investimento para o ponto mais baixo e segue seu progresso à medida que o investimento começa a se recuperar. Geralmente, um levantamento é apresentado como uma porcentagem e não como um valor real em dólar.

O uso da estratégia de levantamento pode ser empregado com praticamente qualquer tipo de oportunidade de investimento, mas geralmente é empregado com commodities. Vários tipos de medidas de desempenho são usados ​​na determinação dessa tendência e na porcentagem resultante. Normalmente, as medidas utilizadas são a relação Calmar, a taxa Sterling e a taxa Burke. Alguns podem optar por usar uma dessas medidas ou executar o cálculo usando cada uma das três, na esperança de descobrir dados adicionais que possam ser úteis na tomada de decisões sobre o investimento.

O índice Calmar é útil ao avaliar o grau de risco negativo com um fundo de hedge e leva em consideração a relação entre o retorno anual composto e o saque. Normalmente, um período de três anos é considerado ao empregar essa abordagem. O índice Sterling também é útil com fundos de hedge e se concentra no relacionamento do retorno anual composto e no levantamento máximo, menos dez por cento. O índice de Burke adota uma abordagem ligeiramente diferente, na medida em que se concentra na quantidade de excesso de retorno associada ao investimento, dividida pela raiz quadrada do total do maior rebaixamento ao quadrado.

O resultado final do cálculo do levantamento é determinar o grau de risco associado ao investimento. Isso torna muito mais fácil determinar o potencial de uma certa redução no patrimônio associado ao investimento dentro de um determinado período de tempo e usar esses dados para projetar movimentos futuros. Embora os dados coletados e usados ​​para determinar o levantamento sejam muito úteis, os investidores normalmente usarão essa abordagem como uma das várias maneiras de avaliar o potencial de um investimento. Como na maioria das fórmulas para avaliar o potencial de commodities ou outros valores mobiliários, é necessário levar em consideração fatores que não foram relevantes para o desempenho passado, mas que podem apresentar algum tipo de efeito no futuro.