¿Qué es una empresa de inversión registrada?
Una compañía de inversión registrada es una compañía de inversión registrada en los Estados Unidos con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los requisitos para el registro se rigen por la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Una vez que una compañía de inversión en los Estados Unidos tiene al menos $ 30 millones de dólares estadounidenses (USD) en activos bajo administración, debe registrarse en la SEC para convertirse en una compañía de inversión registrada. Las empresas con $ 25 millones de USD en activos bajo administración pueden registrarse, pero no están obligados a hacerlo hasta que sus activos bajo administración alcancen el umbral de $ 30 millones de USD. Las empresas más pequeñas pueden registrarse con su Comisión de Valores del Estado.
En respuesta al accidente del mercado de valores de 1929 que precipitó la Gran Depresión, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934. Estas dos leyes gobernaron la forma en que se compraron y vendieron valores, pero no reguló las compañías que las negociaron en nombre deinversores individuales. Esto condujo a la Ley de Compañías de Inversión de 1940, que fue diseñada para proteger a los inversores de asesores sin escrúpulos y para estandarizar los requisitos para las empresas que ofrecían fondos mutuos y otros productos de inversión.
La Ley de la Compañía de Inversión de 1940 define cómo una compañía de inversión registrada puede cobrar por sus servicios, los documentos que debe presentar ante la SEC y su responsabilidad fiduciaria con sus clientes. Las compañías de inversión son aquellas compañías que proporcionan fondos mutuos, que también se llaman fondos abiertos, así como fondos cerrados y fideicomisos de inversión de unidades. La Ley de la Compañía de Inversión de 1940 define específicamente los parámetros de distribución de ingresos, estructura de tarifas y diversificación de activos para una compañía de inversión registrada. Las empresas que no cumplen con estas regulaciones corren el riesgo de perder su estado como compañías de inversión registradas.
ceLos tipos de empresas RTAIN están excluidos de las regulaciones de la Ley de la Compañía de Inversión de 1940 y, por lo tanto, no están obligados a ser compañías de inversión registradas. Estos incluyen fondos de inversión privados con menos de 100 inversores. Los fondos de cobertura a menudo entran en esta categoría y, por lo tanto, generalmente no están obligados a registrarse en la SEC como compañías de inversión registradas. Los clubes de inversión generalmente no necesitan registrarse en la SEC a menos que ofrezcan sus propios productos de inversión y tengan más de 100 miembros. Por esta razón, los clubes de inversión tienden a mantener sus membresías relativamente pequeñas para que no estén obligados a registrarse. Las empresas con su sede fuera de los Estados Unidos tienden a no registrarse, ya que los requisitos para empresas extranjeras son algo onerosas.