Vad är ett registrerat investeringsbolag?

Ett registrerat investeringsbolag är ett investeringsföretag som är registrerat i USA hos Securities and Exchange Commission (SEC). Kraven för registrering regleras av Investment Company Act från 1940. När ett investeringsbolag i Förenta staterna har minst 30 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning måste det registrera sig hos SEC för att bli ett registrerat investeringsbolag. Företag med 25 miljoner USD i tillgångar under förvaltning kan registrera sig, men de är inte skyldiga att göra det förrän deras tillgångar under förvaltning når tröskelvärdet på 30 miljoner USD. Mindre företag kan registrera sig hos sin statliga värdepappersprovision.

Som svar på börskraschen 1929 som utgjorde det stora depressionen, antog den amerikanska kongressen Securities Act från 1933 och Securities Exchange Act från 1934. Dessa två lagar styrde hur värdepapper köpdes och såldes, men reglerade inte företag som handlade dem på uppdrag av enskilda investerare. Detta ledde till Investment Company Act från 1940, som var utformat för att skydda investerare från skrupelfria rådgivare och att standardisera kraven för företag som erbjöd fonder och andra investeringsprodukter.

Investeringsbolagslagen från 1940 definierar hur ett registrerat investeringsföretag kan ta betalt för sina tjänster, de handlingar det måste arkivera till SEC och dess tillsynsansvar gentemot sina kunder. Investeringsbolag är de företag som tillhandahåller fonder, som också kallas öppna fonder, liksom stängda fonder och investeringsfonder. I Investment Company Act från 1940 definieras specifikt parametrarna för inkomstfördelning, avgiftsstruktur och diversifiering av tillgångar för ett registrerat investeringsbolag. Företag som inte följer dessa föreskrifter riskerar att förlora sin status som registrerade investeringsbolag.

Vissa typer av företag är undantagna från bestämmelserna i Investment Company Act från 1940 och är därför inte skyldiga att vara registrerade investeringsbolag. Dessa inkluderar privata investeringsfonder med färre än 100 investerare. Hedgefonder faller ofta i denna kategori och är därför vanligtvis inte skyldiga att registreras hos SEC som registrerade investeringsbolag. Investeringsklubbar behöver vanligtvis inte registrera sig hos SEC om de inte erbjuder sina egna investeringsprodukter och har mer än 100 medlemmar. Av denna anledning tenderar investeringsklubbar att hålla sina medlemskap relativt små så att de inte är skyldiga att registrera sig. Företag med sitt huvudkontor utanför USA tenderar att inte registrera sig eftersom kraven för utländska företag är något tyngre.