Co je to registrovaná investiční společnost?
Registrovaná investiční společnost je investiční společnost, která je registrována ve Spojených státech u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Požadavky na registraci se řídí zákonem o investiční společnosti z roku 1940. Jakmile má investiční společnost ve Spojených státech nejméně 30 milionů USD v amerických dolarech (USD) ve správě aktiv, musí se zaregistrovat u SEC, aby se stala registrovanou investiční společností. Společnosti s 25 miliony USD USD ve správě aktiv se mohou zaregistrovat, ale nemusí to dělat, dokud jejich správa jejich aktiv nedosáhne prahu 30 milionů USD. Menší společnosti se mohou zaregistrovat u své státní komise pro cenné papíry.
V reakci na havárii na akciovém trhu z roku 1929, která vyvolala Velkou depresi, americký kongres schválil zákon o cenných papírech z roku 1933 a zákon o výměně cenných papírů z roku 1934. Tyto dva zákony upravovaly způsob, jakým byly zakoupeny a prodány cenné papíryjednotliví investoři. To vedlo k zákonu investiční společnosti z roku 1940, který byl navržen tak, aby chránil investory před bezohlednými poradci a standardizoval požadavky na společnosti, které nabízejí podílové fondy a další investiční produkty.
Zákon o investiční společnosti z roku 1940 definuje, jak může registrovaná investiční společnost účtovat za své služby, dokumenty, které musí podat s SEC, a jeho svěřeneckou odpovědnost vůči svým klientům. Investiční společnosti jsou společnosti, které poskytují podílové fondy, které se také nazývají otevřené fondy, jakož i fondy uzavřené a jednotkové investiční fondy. Zákon o investiční společnosti z roku 1940 konkrétně definuje parametry rozdělení příjmů, strukturu poplatků a diverzifikaci aktiv pro registrovanou investiční společnost. Společnosti, které tyto předpisy nedodržují, riskují, že ztratí svůj status registrovaných investičních společností.
CETypy společností RTAIN jsou vyloučeny z předpisů zákona o investiční společnosti z roku 1940, a proto nemusí být registrované investiční společnosti. Patří mezi ně soukromé investiční fondy s méně než 100 investory. Hedgeové fondy často spadají do této kategorie, a proto obvykle nemusí být registrovány u SEC jako registrované investiční společnosti. Investiční kluby se obvykle nemusí zaregistrovat u SEC, pokud nenabízejí své vlastní investiční produkty a mají více než 100 členů. Z tohoto důvodu mají investiční kluby tendenci udržovat své členství relativně malé, aby se nemusely zaregistrovat. Společnosti s jejich sídlem mimo USA mají tendenci se registrovat, protože požadavky na zahraniční společnosti jsou poněkud obtížné.