¿Qué es un fondo inverso?
Al invertir en acciones, hay dos estrategias básicas para ganar dinero. Lo más común es tomar una posición larga, lo que significa simplemente comprar una acción y mantenerla durante cualquier tiempo antes de venderla. La segunda estrategia es tomar una posición corta o "vender cortos". Esto se hace tomando prestado y vendiendo una acción, con la esperanza de que su precio disminuya. Un inversor volverá a comprar las acciones para "cubrir" su posición corta al precio más bajo y se beneficiará de la diferencia. Un fondo inverso proporciona una forma de vender efectivamente muchas acciones al mismo tiempo.
Los fondos inversos también se denominan fondos cotizados en intercambio inverso (ETF) porque se negocian en un mercado de valores público. Un fondo inverso está diseñado para funcionar como el inverso, o lo contrario, de cualquier índice o punto de referencia que rastree. Por ejemplo, un fondo inverso que rastrea las 30 acciones en el Dow Jones Industrial Average (DJIA) busca un movimiento porcentual diario que es opuesto al del DJIA. Si el DJIA se mueve por TWo por ciento, luego el fondo inverso que rastrea su valor en un dos por ciento. Debido a que el valor de un fondo inverso aumenta en un entorno de la disminución de los precios de las acciones, son inversiones populares durante las recesiones económicas.
Antes del advenimiento de los fondos inversos, si un comerciante quería vender en corto las acciones de la DJIA, tuvieron que abrir una cuenta de margen con una casa de corretaje y vender cada una de las 30 acciones cortas individualmente. Sin embargo, a partir de fines de la década de 1990, los fondos inversos comenzaron a crearse y ganar popularidad. Los fondos inversos no solo hacen que sea más fácil que nunca vender acciones en anticipación de un mercado hacia abajo, sino que también eliminan parte del riesgo que tradicionalmente se ha asociado con la venta corta.
Vender un breve de acciones tiene la desventaja de exponer a un inversor a pérdidas teóricamente ilimitadas, porque no hay un límite superior absoluto para el precio de un STOCk. Un fondo inverso, por otro lado, es más como tomar una posición larga en una acción, en el sentido de que solo expone al inversor a la pérdida de su precio de compra. Este hecho también hace que sea práctico incluir un fondo inverso como parte de una cartera diversificada para cubrir posiciones largas. Otra razón por la que los fondos inversos han visto aumentar su popularidad es que pueden incluirse en una cuenta de jubilación individual (IRA), mientras que las posiciones cortas no pueden mantenerse en estas cuentas.