Wat is een omgekeerd fonds?

Bij het beleggen in aandelen zijn er twee basisstrategieën om geld te verdienen. De meest voorkomende is om een ​​longpositie in te nemen, wat betekent dat u gewoon een aandeel koopt en het gedurende een lange tijd vasthoudt voordat u het verkoopt. De tweede strategie is om een ​​shortpositie in te nemen of “short te verkopen”. Dit gebeurt door een aandeel te lenen en te verkopen, in de hoop dat de prijs zal dalen. Een belegger zal het aandeel terugkopen om zijn shortpositie tegen de lagere prijs te 'dekken' en profiteren van het verschil. Een invers fonds biedt een manier om veel aandelen in één keer effectief te verkopen.

Inverse fondsen worden ook wel inverse exchange-traded funds (ETF's) genoemd omdat ze worden verhandeld op een openbare aandelenmarkt. Een omgekeerd fonds is ontworpen om te presteren als het omgekeerde, of het tegenovergestelde, van welke index of benchmark het ook volgt. Een omgekeerd fonds dat de 30 aandelen in de Dow Jones Industrial Average (DJIA) volgt, zoekt bijvoorbeeld een dagelijkse procentuele beweging die tegengesteld is aan die van de DJIA. Als de DJIA met twee procent daalt, dan zal het omgekeerde fonds dat het volgt met twee procent stijgen. Omdat de waarde van een omgekeerd fonds stijgt in een omgeving van dalende aandelenkoersen, zijn het populaire beleggingen tijdens economische neergang.

Vóór de komst van inverse fondsen, als een handelaar de aandelen van de DJIA kort wilde verkopen, moest hij een margerekening openen bij een beursvennootschap en elk van de 30 aandelen kort verkopen. Vanaf het einde van de jaren negentig begon men echter omgekeerde fondsen te creëren en aan populariteit te winnen. Inverse fondsen maken het niet alleen gemakkelijker dan ooit om aandelen short te verkopen in afwachting van een neerwaartse markt, maar ze elimineren ook een deel van het risico dat van oudsher wordt geassocieerd met short verkopen.

Het verkopen van een aandelenkoers heeft het nadeel dat een belegger wordt blootgesteld aan theoretisch onbeperkte verliezen, omdat er geen absolute bovengrens is aan de koers van een aandeel. Een omgekeerd fonds daarentegen lijkt meer op het innemen van een longpositie op een aandeel, in die zin dat het de belegger alleen blootstelt aan het verlies van zijn aankoopprijs. Dit feit maakt het ook praktisch om een ​​invers fonds op te nemen als onderdeel van een gespreide portefeuille om longposities af te dekken. Een andere reden dat inverse fondsen hun populariteit hebben zien toenemen, is dat ze kunnen worden opgenomen in een Individual Retirement Account (IRA), terwijl shortposities niet mogen worden aangehouden in deze accounts.