Co je to inverzní fond?

Při investování do akcií existují dvě základní strategie vydělávání peněz. Nejobvyklejší je zaujmout dlouhou pozici, což znamená, že si jednoduše koupíte akcie a držíte je po jakoukoli dobu, než je prodáte. Druhou strategií je zaujmout krátkou pozici nebo „krátký prodej“. To se provádí půjčováním a prodejem akcií s nadějí, že jeho cena klesne. Investor odkoupí akcie zpět, aby „zakryl“ svou krátkou pozici za nižší cenu a profitoval z rozdílu. Inverzní fond poskytuje způsob, jak efektivně prodat krátký počet akcií najednou.

Inverzní fondy se také nazývají inverzní burzovní fondy (ETF), protože se s nimi obchoduje na veřejném akciovém trhu. Inverzní fond je navržen tak, aby fungoval jako inverzní nebo naopak jakýkoli index nebo měřítko, které sleduje. Například inverzní fond, který sleduje 30 akcií v průmyslovém průměru Dow Jones (DJIA), hledá denní procentuální pohyb, který je v protikladu k tomu u DJIA. Pokud se DJIA sníží o dvě procenta, pak inverzní fond, který jej sleduje, se bude pohybovat směrem nahoru o dvě procenta. Protože hodnota inverzního fondu roste v prostředí klesajících cen akcií, jedná se o populární investice během hospodářských poklesů.

Před příchodem inverzních fondů, pokud obchodník chtěl prodat krátké zásoby DJIA, musel otevřít maržový účet u makléřského domu a každou z 30 akcií prodat samostatně. Počínaje koncem 90. let se však začaly vytvářet inverzní fondy a získávaly popularitu. Inverzní fondy nejen usnadňují než kdykoli dříve prodej akcií krátkých v očekávání poklesu trhu, ale také eliminují některá rizika, která jsou tradičně spojena s prodejem krátkých.

Nevýhodou prodeje akcií je, že investora vystavuje teoreticky neomezeným ztrátám, protože neexistuje žádná absolutní horní hranice ceny akcií. Naopak inverzní fond je spíše jako zaujmout dlouhou pozici na akciích v tom smyslu, že vystavuje investora pouze ztrátě jejich kupní ceny. Tato skutečnost také činí praktickým zahrnutím inverzního fondu jako součást diverzifikovaného portfolia k zajištění dlouhých pozic. Dalším důvodem, proč inverzní fondy zaznamenaly nárůst popularity, je to, že mohou být zahrnuty na individuální důchodový účet (IRA), zatímco na těchto účtech není povoleno držet krátké pozice.