Cos'è un fondo inverso?

Quando si investe in azioni, ci sono due strategie di base per fare soldi. Il più comune è prendere una posizione lunga, il che significa semplicemente acquistare uno stock e trattenerlo per un certo periodo di tempo prima di venderlo. La seconda strategia è quella di assumere una posizione breve o di "vendere a corto". Questo viene fatto prendendo in prestito e vendendo uno stock, con la speranza che il suo prezzo diminuisca. Un investitore riacquisterà il titolo per "coprire" la sua posizione corta al prezzo inferiore e profitto dalla differenza. Un fondo inverso fornisce un modo per vendere efficacemente brevi titoli contemporaneamente.

I fondi inversi sono anche chiamati fondi inverse in cambio (ETF) perché sono negoziati su un mercato azionario pubblico. Un fondo inverso è progettato per funzionare come inverso, o il contrario, di qualsiasi indice o benchmark che traccia. Ad esempio, un fondo inverso che tiene traccia dei 30 titoli nella media industriale di Dow Jones (DJIA), cerca una mossa percentuale giornaliera che si trova di fronte a quella della DJIA. Se la djia si muove da TWo percentuale, quindi il fondo inverso che lo tiene traccia del valore del due percento. Poiché il valore di un fondo inverso aumenta in un ambiente di calo dei prezzi delle azioni, sono investimenti popolari durante le recessioni economiche.

Prima dell'avvento dei fondi inversi, se un commerciante voleva vendere le azioni della DJIA, dovevano aprire un conto a margine con una casa di brokeraggio e vendere ciascuno dei 30 titoli corti individualmente. Tuttavia, a partire dalla fine degli anni '90, i fondi inversi iniziarono a essere creati e a guadagnare popolarità. I fondi inversi non solo rendono più facile che mai vendere azioni in previsione di un mercato in discesa, ma eliminano anche parte del rischio che è stato tradizionalmente associato alla vendita di brevi.

La vendita di uno stock short ha lo svantaggio di esporre un investitore a perdite teoricamente illimitate, perché non esiste un limite superiore assoluto al prezzo di uno SCOCk Un fondo inverso, d'altra parte, è più come prendere una posizione lunga su uno stock, nel senso che espone solo l'investitore alla perdita del loro prezzo di acquisto. Questo fatto rende anche pratico includere un fondo inverso come parte di un portafoglio diversificato al fine di coprire posizioni lunghe. Un altro motivo per cui i fondi inversi hanno visto il loro aumento della popolarità è che possono essere inclusi in un conto pensionistico individuale (IRA), mentre le posizioni corte non possono essere mantenute in questi conti.