インバースファンドとは何ですか？

株式に投資するとき、お金を稼ぐための2つの基本的な戦略があります。 最も一般的なのは、ロングポジションを取ることです。つまり、単純に株式を購入し、売却する前に任意の期間保有することです。 2番目の戦略は、ショートポジションを取ること、または「ショートセール」です。 これは、株価が下がることを期待して、株を借りて売ることによって行われます。 投資家は、より低い価格でショートポジションを「カバー」するために株式を買い戻し、その差から利益を得ます。 インバースファンドは、一度に多くの空売り株を効果的に売る方法を提供します。

インバースファンドは、公開株式市場で取引されるため、インバースエクスチェンジトレードファンド（ETF）とも呼ばれます。 インバースファンドは、追跡するインデックスまたはベンチマークの逆、または逆として機能するように設計されています。 たとえば、Dow Jones Industrial Average（DJIA）の30株を追跡するインバースファンドは、DJIAの動きとは逆の日ごとの動きを求めています。 DJIAが2％下落すると、DJIAを追跡するインバースファンドの価値は2％上昇します。 インバースファンドの価値は株価が下落する環境で上昇するため、景気後退時の一般的な投資です。

逆ファンドの出現前に、トレーダーがDJIAの株式を空売りしたい場合、彼らは証券会社でマージン口座を開設し、30株のそれぞれを個別に空売りしなければなりませんでした。 しかし、1990年代後半から、逆ファンドが作成され、人気を博し始めました。 インバースファンドは、ダウンマーケットを予想して空売りをこれまで以上に簡単にするだけでなく、従来空売りに関連していたリスクの一部を排除します。

株式の売りには絶対的な上限がないため、投資家が理論上無制限の損失にさらされるという欠点があります。 一方、インバースファンドは、投資家を購入価格の損失にさらすという意味で、株式のロングポジションを取ることに似ています。 この事実は、ロングポジションをヘッジするために、多様化されたポートフォリオの一部として逆ファンドを含めることも実用的です。 インバースファンドの人気が高まっているもう1つの理由は、個人退職口座（IRA）に含めることができますが、これらの口座でショートポジションを保有することは許可されていないことです。