O que é um fundo inverso?

Ao investir em ações, existem duas estratégias básicas para ganhar dinheiro. O mais comum é assumir uma posição longa, o que significa simplesmente comprar um estoque e mantê -lo por qualquer período de tempo antes de vendê -lo. A segunda estratégia é assumir uma posição curta ou "vender curto". Isso é feito emprestando e vendendo uma ação, com a esperança de que seu preço caia. Um investidor recrutará as ações para "cobrir" sua posição curta pelo preço mais baixo e lucrará com a diferença. Um fundo inverso fornece uma maneira de vender efetivamente muitas ações ao mesmo tempo.

Os fundos inversos também são chamados de fundos negociados em troca inversa (ETFs) porque são negociados em um mercado público de ações. Um fundo inverso foi projetado para executar como o inverso ou o oposto, de qualquer índice ou referência que ele rastreie. Por exemplo, um fundo inverso que rastreia as 30 ações da média industrial da Dow Jones (DJIA) busca um movimento percentual diário que é oposto ao do DJIA. Se o DJIA descer por TWo por cento, então o fundo inverso que rastreia ele aumentará em valor em dois por cento. Como o valor de um fundo inverso aumenta em um ambiente de declínio dos preços das ações, eles são investimentos populares durante as crises econômicas.

Antes do advento dos fundos inversos, se um comerciante quisesse vender curtos as ações da DJIA, eles tiveram que abrir uma conta de margem com uma corretora e vender cada uma das 30 ações curtas individualmente. No entanto, a partir do final dos anos 90, os fundos inversos começaram a ser criados e a ganhar popularidade. Os fundos inversos não apenas facilitam o que nunca vendem ações a curto, antecipando um mercado de baixo, mas também eliminam parte do risco que tradicionalmente tem sido associado à venda de curta duração.

Vender uma ação curta tem a desvantagem de expor um investidor a perdas teoricamente ilimitadas, porque não há limite superior absoluto para o preço de um STOCk. Um fundo inverso, por outro lado, é mais como assumir uma posição longa em uma ação, no sentido de expõe apenas o investidor à perda do preço de compra. Esse fato também torna prático incluir um fundo inverso como parte de um portfólio diversificado para proteger posições longas. Outra razão pela qual os fundos inversos viram seu aumento de popularidade é que eles podem ser incluídos em uma conta de aposentadoria individual (IRA), enquanto as posições curtas não podem ser mantidas nessas contas.