Hva er et inverse fond?

Når du investerer i aksjer, er det to grunnleggende strategier for å tjene penger. Det vanligste er å ta en lang stilling, noe som betyr å bare kjøpe en aksje og holde den i lengre tid før du selger den. Den andre strategien er å ta en kort posisjon, eller å "selge kort". Dette gjøres ved å låne og selge en aksje, med håp om at kursen vil gå ned. En investor vil kjøpe tilbake aksjen for å "dekke" sin korte posisjon til lavere pris, og tjene på forskjellen. Et inversfond gir en måte å effektivt selge korte mange aksjer samtidig.

Inverse fond kalles også inverse børshandlede fond (ETF) fordi de omsettes på et offentlig aksjemarked. Et inversfond er designet for å fungere som det omvendte, eller motsatt, av hvilken indeks eller referanseindeks det er. For eksempel søker et inversfond som sporer de 30 aksjene i Dow Jones Industrial Average (DJIA), en daglig prosentsats som er motsatt av DJIA. Hvis DJIA rykker ned med to prosent, vil det inverse fondet som sporer det rykke opp i verdi med to prosent. Fordi verdien av et omvendt fond stiger i et miljø med synkende aksjekurser, er de populære investeringer under økonomiske nedgangstider.

Før inngangen til inverse midler, hvis en handelsmann ønsket å selge korte aksjene til DJIA, måtte de åpne en marginkonto hos et meglerhus, og selge hver av de 30 aksjene korte hver for seg. Fra slutten av 1990-tallet begynte imidlertid inverse midler å bli opprettet og for å få popularitet. Omvendte fond gjør det ikke bare enklere enn noensinne å selge aksjer med kort forventning om et nede marked, men de eliminerer også noe av risikoen som tradisjonelt har vært forbundet med å selge short.

Å selge en aksjekort har ulempen å utsette en investor for teoretisk ubegrensede tap, fordi det ikke er noen absolutt øvre grense for prisen på en aksje. Et omvendt fond derimot, er mer som å ta en lang posisjon på en aksje, i den forstand at det bare utsetter investoren for tapet av kjøpesummen. Dette faktum gjør det også praktisk å inkludere et invers fond som en del av en diversifisert portefølje for å sikre lange posisjoner. En annen årsak til at omvendte fond har sett populariteten sin øke, er at de kan inkluderes i en individuell pensjonskonto (IRA), mens korte stillinger ikke har plass til i disse kontoene.