Hvad er en Inverse Fund?

Når du investerer i aktier, er der to grundlæggende strategier for at tjene penge. Det mest almindelige er at tage en lang position, hvilket betyder, at du blot køber en bestand og holder den i et hvilket som helst tidsrum, før du sælger den. Den anden strategi er at tage en kort position eller at ”sælge kort”. Dette gøres ved at låne og sælge en aktie med håb om, at dens pris vil falde. En investor vil købe aktien tilbage for at ”dække” sin korte position til den lavere pris og tjene på forskellen. En invers fond giver en måde at effektivt sælge korte mange aktier på én gang.

Inverse fonde kaldes også inverse børshandlede fonde (ETF'er), fordi de handles på et offentligt aktiemarked. En invers fond er designet til at fungere som den omvendte eller det modsatte af det indeks eller benchmark, det sporer. For eksempel søger en omvendt fond, der sporer de 30 aktier i DIA Jones Industrial Average (DJIA), en daglig procentuel bevægelse, der er modsat den for DJIA. Hvis DJIA bevæger sig ned med to procent, vil den inverse fond, der sporer den, rykke op i værdi med to procent. Fordi værdien af ​​en omvendt fond stiger i et miljø med faldende aktiekurser, er de populære investeringer under økonomiske nedture.

Før indførelsen af ​​omvendte fonde, hvis en erhvervsdrivende ønskede at sælge korte lagre af DJIA, var de nødt til at åbne en marginkonto i et mæglerhus og sælge hver af de 30 aktier korte individuelt. Begyndende i slutningen af ​​1990'erne begyndte imidlertid oprettelse af inverse midler og for at vinde popularitet. Inverse-fonde gør det ikke kun nemmere end nogensinde at sælge aktier kort i forventning om et nedtliggende marked, men de eliminerer også en del af den risiko, der traditionelt har været forbundet med at sælge short.

At sælge en aktiekort har ulempen ved at udsætte en investor for teoretisk ubegrænsede tab, fordi der ikke er nogen absolut øvre grænse for en aktiekurs. En omvendt fond er på den anden side mere som at tage en lang position på en aktie i den forstand, at den kun udsætter investoren for tabet af deres købspris. Denne kendsgerning gør det også praktisk at inkludere en invers fond som en del af en diversificeret portefølje for at afdække lange positioner. En anden grund til, at inverse fonde har set deres popularitet stige, er, at de kan inkluderes i en individuel pensionskonto (IRA), hvorimod korte positioner ikke har tilladelse til at blive indeholdt i disse konti.