Vad är en inverse fond?

När du investerar i aktier finns det två grundläggande strategier för att tjäna pengar. Det vanligaste är att ta en lång position, vilket innebär att du helt enkelt köper en aktie och håller den under någon längre tid innan du säljer den. Den andra strategin är att ta en kort position eller att "sälja kort". Detta görs genom att låna och sälja en aktie med hopp om att priset kommer att gå ner. En investerare kommer att köpa tillbaka aktien för att ”täcka” sin korta position till det lägre priset och tjäna på skillnaden. En omvänd fond är ett sätt att effektivt sälja korta många aktier samtidigt.

Inverterade fonder kallas också inversa börshandlade fonder (ETF) eftersom de handlas på en offentlig aktiemarknad. En omvänd fond är utformad för att fungera som omvänd eller motsatt av vilket index eller riktmärke den spårar. Till exempel söker en invers fond som spårar de 30 aktierna i Dow Jones Industrial Average (DJIA), en daglig procentuell rörelse som är motsatt av DJIA. Om DJIA går ner med två procent, kommer den omvända fonden som spårar den att öka i värde med två procent. Eftersom värdet på en omvänd fond stiger i en miljö med sjunkande aktiekurser, är de populära investeringar under ekonomiska nedgångar.

Innan omvända fonder, om en handlare ville sälja korta lager av DJIA, var de tvungna att öppna ett marginalkonto hos ett mäklarehus och sälja var och en av de 30 aktierna kort individuellt. Från slutet av 1990-talet började emellertid inversa medel skapas och få popularitet. Omvända fonder gör det inte bara enklare än någonsin att sälja aktier kort i väntan på en nedmarknad, utan de eliminerar också en del av risken som traditionellt har förknippats med att sälja kort.

Att sälja en aktiekort har nackdelen att exponera en investerare för teoretiskt obegränsade förluster, eftersom det inte finns någon absolut övre gräns för ett aktiekurs. En omvänd fond är däremot mer som att ta en lång position på en aktie, i den meningen att den bara utsätter investeraren för förlusten av köpeskillingen. Detta faktum gör det också praktiskt att inkludera en invers fond som en del av en diversifierad portfölj för att säkra långa positioner. En annan anledning till att omvända fonder har sett sin popularitet öka är att de kan inkluderas i ett individuellt pensionskonto (IRA), medan korta positioner inte får innehas i dessa konton.