Qu'est-ce qu'un fonds inverse?

Lorsque vous investissez dans des actions, il existe deux stratégies de base pour gagner de l'argent. Le plus courant consiste à prendre une position longue, ce qui signifie simplement acheter un titre et le conserver pendant un laps de temps avant de le vendre. La deuxième stratégie consiste à prendre une position courte ou à «vendre à découvert». Cela se fait en empruntant et en vendant un stock, en espérant que son prix baissera. Un investisseur rachètera les actions pour «couvrir» sa position vendeur au prix le plus bas et tirera profit de la différence. Un fonds inversé permet de vendre efficacement plusieurs actions à la fois.

Les fonds inverses sont également appelés fonds négociés en bourse inversés (FNB) car ils sont négociés sur un marché boursier public. Un fonds inverse est conçu pour fonctionner comme l'inverse ou l'inverse de l'indice ou de l'indice de référence qu'il suit. Par exemple, un fonds inversé qui suit les 30 actions du Dow Jones Industrial Average (DJIA) cherche un mouvement de pourcentage quotidien opposé à celui du DJIA. Si le DJIA baisse de deux pour cent, la valeur du fonds inverse qui le suit augmentera de deux pour cent. Étant donné que la valeur d'un fonds inverse augmente dans un environnement caractérisé par la baisse des cours des actions, ce sont des investissements populaires en période de ralentissement économique.

Avant l'avènement des fonds inverses, si un trader voulait vendre à découvert les actions du DJIA, il devait ouvrir un compte sur marge auprès d'une maison de courtage et vendre chacune des 30 actions à découvert individuellement. Cependant, à partir de la fin des années 90, des fonds inverses ont commencé à être créés et à gagner en popularité. Les fonds inverses permettent non seulement plus facilement que jamais de vendre des actions à découvert en prévision d'un marché haussier, mais ils éliminent également certains des risques traditionnellement associés à la vente à découvert.

Vendre à découvert une action a le désavantage d'exposer un investisseur à des pertes théoriquement illimitées, car il n'y a pas de limite supérieure absolue au prix d'une action. En revanche, un fonds inversé revient davantage à prendre une position longue sur une action, en ce sens qu’il expose uniquement l’investisseur à la perte de son prix d’achat. Ce fait facilite également l'inclusion d'un fonds inversé dans un portefeuille diversifié afin de couvrir des positions longues. Une autre raison pour laquelle les fonds inverses ont vu leur popularité augmenter, c’est qu’ils peuvent être inclus dans un compte de retraite individuel (IRA), alors que les positions courtes ne peuvent pas être détenues dans ces comptes.