Co to jest fundusz odwrotny?
Podczas inwestowania w akcje istnieją dwie podstawowe strategie zarabiania pieniędzy. Najczęstsze jest zajęcie długiej pozycji, co oznacza po prostu zakup zapasów i utrzymanie go przez dłuższy czas przed sprzedażą. Drugą strategią jest zajęcie krótkiej pozycji lub „sprzedaż krótko”. Odbywa się to poprzez pożyczenie i sprzedaż akcji, z nadzieją, że jego cena spadnie. Inwestor odkupi akcje, aby „pokryć” swoją krótką pozycję po niższej cenie i zyskuje na różnicy. Fundusz odwrotny stanowi sposób na skuteczną sprzedaż wielu akcji jednocześnie.
Fundusze odwrotne są również nazywane funduszami odwrotnej wymiany (ETF), ponieważ są one handlowane na publicznym rynku akcji. Fundusz odwrotny ma działać jako odwrotność lub odwrotność, dowolnego indeksu lub testu porównawczego. Na przykład fundusz odwrotny, który śledzi 30 zapasów w Dow Jones Industrial Direction (DJIA), szuka codziennego ruchu, który jest przeciwny DJIA. Jeśli DJIA porusza się w dół przez TWo procent, wówczas fundusz odwrotny, który śledzi, wzrośnie o dwa procent. Ponieważ wartość odwrotnego funduszu wzrasta w środowisku spadających cen akcji, są to popularne inwestycje podczas spowolnienia gospodarczego.
Przed pojawieniem się funduszy odwrotnych, jeśli handlowiec chciał sprzedać akcje DJIA, musiał otworzyć konto marginesu z domem maklerskim i sprzedać każdy z 30 akcji krótkich indywidualnie. Jednak od końca lat 90. zaczęły być tworzone fundusze odwrotne i zyskać popularność. Fundusze odwrotne nie tylko ułatwiają sprzedaż akcji krótkich w oczekiwaniu na rynek obniżenia, ale także eliminują niektóre ryzyko, które tradycyjnie wiązało się z krótką sprzedażą.
Sprzedaż zapasów ma wadą narażenia inwestora na teoretycznie nieograniczone straty, ponieważ nie ma absolutnego górnego limitu ceny STOCk. Z drugiej strony fundusz odwrotny bardziej przypomina długą pozycję na akcjach, w tym sensie, że naraża inwestora tylko na utratę ceny zakupu. Fakt ten sprawia również praktyczne włączenie funduszu odwrotnego w ramach zróżnicowanego portfela w celu zabezpieczenia długich pozycji. Innym powodem, dla którego fundusze odwrotne wzrosły ich popularność, jest to, że można je uwzględnić na indywidualnym koncie emerytalnym (IRA), podczas gdy krótkie pozycje nie mogą być przechowywane na tych kontach.