En finanzas, ¿qué es un trato de club?
Los acuerdos de los clubes son estrategias de inversión en las que un grupo de empresas de capital privado trabajan juntas para obtener interés controlador en una empresa. En lugar de trabajar para adquirir ese control, las empresas eligen unirse y agrupar los activos que se utilizan para organizar la compra de capital. Hay varios beneficios para el acuerdo de un acuerdo de club, incluida la capacidad de asumir proyectos más grandes y la reducción del riesgo que supone cada empresa asociada. Los críticos de este tipo de acuerdo de adquisición a veces tienen preocupaciones que implican el efecto del acuerdo en el rendimiento que reciben los accionistas y el potencial de que surjan conflictos de intereses.
En términos de beneficios para los compradores, un acuerdo de club hace posible que las empresas que participan en la sociedad limitada asuman proyectos de adquisición que serían difíciles, si no imposibles, para las empresas administrar individualmente. Esto significa que un colectivo o sindicato de empresas de capital privado puede contribuir con un reso específicoUrces a una olla común que luego se usa para obtener el control de empresas más grandes y más rentables. Intentar el mismo tipo de compra apalancada individualmente estaría fuera de los medios de una sola empresa, o pondría tanto estrés en sus recursos que la capacidad de participar en otros acuerdos se vería seriamente obstaculizada.
Otro beneficio clave del acuerdo del club es que las empresas involucradas pueden compartir el riesgo, en lugar de un negocio que asume todo el riesgo. Por lo general, el grado o riesgo asignado a cada socio es en proporción a los recursos contribuidos a la adquisición del interés controlador. Si bien esto puede limitar el rendimiento obtenido de la empresa, también significa que si el acuerdo comercial no sale según lo planeado, las pérdidas para cada socio se mantienen al mínimo.
Si bien muchos consideran que el club ofrece una forma viable de hacer negocios, existen algunas preocupaciones en el negocioLa mmunidad con respecto al impacto de este tipo de adquisición tanto en la compañía específica como en el mercado general. Una preocupación importante es cómo la adquisición impacta el rendimiento que reciben los accionistas. Dependiendo de cómo se maneja el interés controlador y los planes finales de los socios que obtienen ese control, los rendimientos para los accionistas pueden verse afectados negativamente.
De la misma manera, si el plan de acuerdo del club es adquirir el negocio con el ojo de vender toda la operación o incluso dividir la corporación en entidades más pequeñas que finalmente se venden, esto también podría crear una situación en la que la influencia del negocio en el mercado disminuya. Al mismo tiempo, si el objetivo es adquirir interés controlador y casarse con ese negocio con otras empresas que operan en el mismo mercado general, puede haber algunas preocupaciones sobre la orientación del mercado que eventualmente congela a los competidores y limita las elecciones de los consumidores.