金融では、クラブの取引とは何ですか？

クラブ取引は、プライベートエクイティ企業のグループが協力して企業への支配権を獲得する投資戦略です。 そのコントロールを獲得するために一緒に作業するのではなく、企業は団結して、株式の買収を手配するために使用される資産をプールすることを選択します。 クラブ取引の取り決めには、大規模なプロジェクトを引き受ける能力や、各パートナー企業が想定するリスクの削減など、いくつかの利点があります。 このタイプの買収取引の批評家は、株主が受け取る株主に対する取引の効果と、利益相反が生じる可能性を伴う懸念を抱えることがあります。

買い手への利益の観点から、クラブ取引により、企業が個人を個別に管理することは不可能ではないにしても、リミテッドパートナーシップに参加している企業が買収プロジェクトを引き受けることが可能になります。 これは、プライベートエクイティ会社の集合またはシンジケートがそれぞれ特定のResoに貢献できることを意味します一般的なポットへの促進は、より大きな収益性の高い企業の制御を得るために使用されます。 同じタイプのレバレッジされた買収を個別に試みることは、単一企業の手段の外にあるか、そのリソースに非常に多くのストレスをかけるため、他の取引に従事する能力が深刻に妨げられます。

クラブ取引のもう1つの重要な利点は、関係する企業が1つのビジネスが全体のリスクを引き受けるのではなく、リスクを共有することです。 通常、各パートナーに割り当てられた程度またはリスクは、支配権の獲得に貢献したリソースに比例します。 これにより、ベンチャーから獲得したリターンが制限される場合がありますが、ビジネス取引が計画どおりに行かない場合、各パートナーの損失は最小限に抑えられていることを意味します。

多くの人はクラブをビジネスを行うための実行可能な方法だと考えていますが、ビジネスCoにはいくつかの懸念がありますターゲットを絞った会社と一般市場の両方に対するこのタイプの買収の影響に関するmmunity。 主な懸念の1つは、買収が株主が受ける収益にどのような影響を与えるかです。 支配権がどのように処理されるか、およびそのコントロールを獲得したパートナーの究極の計画に応じて、株主へのリターンが悪影響を受ける可能性があります。

同様に、クラブ取引計画が事業全体を販売したり、最終的に販売される小さなエンティティに企業を分割したりすることに目を向けてビジネスを獲得することである場合、これは市場でのビジネスの影響が減少する状況を生み出す可能性もあります。 同時に、目標が関心を抑え、同じ一般市場で事業を展開している他のビジネスとそのビジネスを結婚することである場合、最終的に競合他社を凍結し、消費者の選択を制限する市場コーナーについての懸念があるかもしれません。