재무에서 클럽 거래 란 무엇입니까?

클럽 거래는 사모 펀드 그룹이 회사에 대한 지배적 인 이해를 얻기 위해 협력하는 투자 전략입니다. 회사는 이러한 통제력을 확보하기 위해 함께 노력하기보다는 주식 매입을 준비하는 데 사용되는 자산을 함께 묶고 합치기로 선택합니다. 더 큰 프로젝트를 수행 할 수있는 능력과 각 파트너 회사가 가정 한 위험 감소를 포함하여 클럽 거래를 준비하는 데 몇 가지 이점이 있습니다. 이러한 유형의 인수 거래에 대한 비평가들은 때때로 거래가 주주들이받는 수익에 미치는 영향과 이해의 상충이 발생할 가능성에 대한 우려를 가지고 있습니다.

구매자에 대한 혜택 측면에서, 클럽 거래는 제한된 파트너쉽에 참여하는 회사가 회사가 개별적으로 관리하는 것이 불가능하지는 않지만 어려울 수있는 인수 프로젝트를 수행 할 수있게합니다. 이는 사모 펀드의 집단 또는 신디케이트가 각각 특정 자원을 공통의 냄비에 기여할 수 있으며,이를 통해 더 크고 수익성있는 회사를 통제 할 수 있습니다. 동일한 유형의 레버리지 매입을 개별적으로 시도하는 것은 단일 회사의 수단을 벗어나거나 다른 거래에 참여하는 능력이 심각하게 손상 될 수 있도록 리소스에 많은 스트레스를 가할 것입니다.

클럽 거래의 또 다른 주요 이점은 관련 회사가 전체 위험을 감수하는 한 사업이 아니라 위험을 공유한다는 것입니다. 일반적으로, 각 파트너에게 할당 된 정도 또는 위험은 지배 지분 취득에 기여한 자원에 비례합니다. 이는 벤처 기업으로부터의 수익을 제한 할 수 있지만, 사업 거래가 계획대로 진행되지 않으면 각 파트너의 손실은 최소로 유지됩니다.

많은 사람들이 클럽이 사업을 수행 할 수있는 실질적인 방법을 고려하고 있지만, 이러한 유형의 인수가 대상 회사와 일반 시장 모두에 미치는 영향과 관련하여 비즈니스 커뮤니티에 일부 우려가 있습니다. 주요 관심사 중 하나는 인수가 수익 주주에게 미치는 영향입니다. 지배 지분이 처리되는 방식과 그 지배력을 얻는 파트너의 궁극적 인 계획에 따라 주주의 수익은 부정적인 영향을받을 수 있습니다.

마찬가지로, 클럽 거래 계획이 전체 운영을 판매하거나 심지어 회사를 궁극적으로 판매되는 더 작은 기업으로 분할하려는 목적으로 사업을 인수하는 것이라면, 이는 또한 사업에 영향을 미치는 상황을 야기 할 수 있습니다. 시장이 축소되었습니다. 동시에, 관심을 통제하고 동일한 일반 시장에서 운영되는 다른 비즈니스와 그 비즈니스와 결혼하는 것이 목표라면, 결국 경쟁 업체를 동결시키고 소비자 선택을 제한하는 시장 코너링에 대한 우려가있을 수 있습니다.