En finanzas, ¿qué es una caminata aleatoria?
Una caminata aleatoria es una teoría financiera sobre el impacto de los movimientos pasados o presentes de los precios de las acciones o incluso los mercados enteros en los movimientos futuros. Esencialmente, esta teoría sostiene que, independientemente de lo que pueda haber tenido lugar antes, o actualmente se está llevando a cabo, esos movimientos no pueden utilizarse como un medio para determinar lo que sucederá en el futuro. En cambio, el mercado se considera impredecible o aleatorio, y es imposible intentar mantenerse por delante de las circunstancias actuales sin asumir una mayor cantidad de riesgo. Los defensores de esta teoría tienden a promover un enfoque reactivo para las tendencias del mercado, donde los inversores siguen lo que está sucediendo actualmente, cambiando el curso solo a medida que el mercado cambia el curso.
La teoría de la caminata aleatoria obtuvo un aviso considerable en 1973, cuando el concepto apareció en una obra titulada "Una caminata aleatoria por Wall Street, de Buron Malkiel. Muchos en el mundo financiero rastrean el origen del término hasta 1964, cuando" el carácter aleatorio del mercado de valores de valores de valoresES ”por el profesor Paul Cootner fue lanzado. A lo largo de los años, la teoría ha ganado un número considerable de defensores, que sienten que la teoría está en armonía con el concepto de hipótesis de mercado eficiente.
Si bien el concepto de una caminata aleatoria en los mercados de inversiones es considerado un enfoque sólido por muchos en la comunidad de inversiones, no está exento de críticos. Aquellos que no apoyan la teoría consideran que es posible evaluar con precisión los movimientos pasados, así como las tendencias actuales, y usan esos datos para determinar qué hará un stock o un mercado en el futuro. Suponiendo que esas predicciones se basen en hechos con respecto al rendimiento pasado y se interpretan con precisión, estos críticos creen que es posible avanzar a la tendencia y ejecutar órdenes que permiten superar el mercado del mercado. Esto se hace creando cuidadosamente la estrategia para ejecutar ventas y compras como específicasPuntos en el tiempo, según dónde se prevé que el mercado esté en cada uno de esos puntos.
Para aquellos que encuentran la caminata aleatoria como un enfoque práctico para invertir, el énfasis está en el camino aleatorio y a menudo impredecible que los precios de las acciones pueden tomar. La teoría establece que existe tantas posibilidades de que los precios se muevan en una dirección muy diferente de un punto histórico específico como lo que funcionarán de manera similar. Es esta posibilidad aleatoria la que forma la base de la idea de seguir en lugar de intentar correr por delante del mercado, y ejecutar órdenes solo a medida que comienzan a tener lugar los cambios de mercado, en lugar de tratar de predecir esos cambios por adelantado.