Hva er en tilfeldig tur innen finans?

En tilfeldig spasertur er en økonomisk teori om virkningen av tidligere eller nåværende bevegelse av aksjekurser eller til og med hele markeder på fremtidige bevegelser. I hovedsak holder denne teorien at uavhengig av hva som kan ha funnet sted før, eller som for tiden foregår, kan ikke disse bevegelsene brukes som et middel til å bestemme hva som vil skje i fremtiden. I stedet blir markedet sett på som uforutsigbar eller tilfeldig, og det er umulig å forsøke å ligge foran dagens forhold uten å påta seg en større mengde risiko. Talsmenn for denne teorien har en tendens til å fremme en reaktiv tilnærming til markedstrender, der investorer følger det som skjer for tiden, og endrer kurs bare når markedet endrer kurs.

The random walk theory fikk betydelig oppmerksomhet i 1973, da konseptet ble omtalt i et verk med tittelen “A Random Walk Down Wall Street, av Buron Malkiel. Mange i finansverdenen sporer opprinnelsen til begrepet til 1964, da "The Random Character of Stock Market Prices" av professor Paul Cootner ble utgitt. Gjennom årene har teorien fått et betydelig antall talsmenn, som føler at teorien er i harmoni med konseptet effektiv markedshypotese.

Mens konseptet om en tilfeldig spasertur i investeringsmarkedene anses som en sunn tilnærming av mange i investeringssamfunnet, er det ikke uten kritikere. De som ikke støtter teorien, mener at det er mulig å vurdere tidligere bevegelser så vel som nåværende trender, og bruke disse dataene for å bestemme hva som vender en aksje eller et marked i fremtiden. Forutsatt at disse spådommene er basert på fakta om tidligere resultater og er tolket nøyaktig, mener disse kritikerne det er mulig å løpe foran trenden, og utføre ordre som gjør det mulig å overgå markedet. Dette gjøres ved å lage en nøye utforming av strategien for å utføre salg og kjøp som bestemte tidspunkter, basert på hvor markedet forventes å være på hvert av disse punktene.

For de som finner den tilfeldige vandringen en praktisk tilnærming til å investere, er det lagt vekt på den tilfeldige og ofte uforutsigbare banen som aksjekursene kan ta. Teorien sier at det er like stor sjanse for at prisene vil bevege seg i en veldig annen retning enn et spesifikt historisk punkt som det er at de vil prestere på lignende måte. Det er denne tilfeldige muligheten som danner grunnlaget for ideen om å følge i stedet for å forsøke å løpe foran markedsplassen, og utføre ordrer bare når markedsskift begynner å finne sted, i stedet for å prøve å forutsi disse skiftene på forhånd.