In Finance, wat is een willekeurige wandeling?

Een random walk is een financiële theorie over de impact van vroegere of huidige bewegingen van aandelenkoersen of zelfs hele markten op toekomstige bewegingen. In wezen is deze theorie van mening dat ongeacht wat er eerder heeft plaatsgevonden of momenteel plaatsvindt, deze bewegingen niet kunnen worden gebruikt als een middel om te bepalen wat er in de toekomst zal gebeuren. In plaats daarvan wordt de markt als onvoorspelbaar of willekeurig beschouwd en is het onmogelijk om te proberen de huidige omstandigheden voor te blijven zonder een hoger risico te nemen. Voorstanders van deze theorie hebben de neiging om een ​​reactieve benadering van markttrends te bevorderen, waarbij beleggers volgen wat er op dit moment gebeurt, waarbij ze alleen van koers veranderen als de markt van koers verandert.

De random walk-theorie kreeg veel aandacht in 1973, toen het concept te zien was in een werk getiteld "A Random Walk Down Wall Street, door Buron Malkiel. Velen in de financiële wereld traceren de oorsprong van de term tot 1964, toen "The Random Character of Stock Market Prices" van professor Paul Cootner werd vrijgegeven. In de loop der jaren heeft de theorie een aanzienlijk aantal voorstanders gewonnen, die vinden dat de theorie in overeenstemming is met het concept van efficiënte markthypothese.

Hoewel het concept van een willekeurige wandeling op de beleggingsmarkten door velen in de beleggingsgemeenschap als een goede aanpak wordt beschouwd, is het niet zonder critici. Degenen die de theorie niet ondersteunen, zijn van mening dat het mogelijk is om bewegingen uit het verleden en de huidige trends nauwkeurig te beoordelen en die gegevens gebruiken om te bepalen wat een aandeel of een markt in de toekomst zal maken. Ervan uitgaande dat die voorspellingen gebaseerd zijn op feiten met betrekking tot prestaties uit het verleden en nauwkeurig worden geïnterpreteerd, geloven deze critici dat het mogelijk is om de trend voor te blijven en orders uit te voeren die het mogelijk maken om de markt te overtreffen. Dit wordt gedaan door zorgvuldig de strategie te ontwikkelen om verkopen en aankopen als specifieke tijdstippen uit te voeren, gebaseerd op waar de markt naar verwachting op elk van die punten zal zijn.

Voor degenen die de random walk een praktische benadering van beleggen vinden, ligt de nadruk op het willekeurige en vaak onvoorspelbare pad dat aandelenkoersen kunnen nemen. De theorie stelt dat er net zoveel kans is dat prijzen in een richting gaan die heel anders is dan een specifiek historisch punt dan dat ze op een vergelijkbare manier zullen presteren. Het is deze willekeurige mogelijkheid die de basis vormt voor het idee om de markt te volgen in plaats van te proberen voorop te lopen, en bestellingen alleen uit te voeren wanneer marktverschuivingen beginnen plaats te vinden, in plaats van deze vooraf te proberen te voorspellen.