¿Qué son los futuros de bonos?
Un futuro de bono es un contrato que obligue al titular a comprar o vender un bono a un precio específico a una fecha futura específica. El mercado de futuros se considera muy arriesgado y complejo. Para comprender completamente el futuro de los bonos, es necesario comprender su naturaleza derivada además de cómo funciona el mercado de futuros.
En términos generales, los futuros son valores derivados. Comprar y vender futuros de bonos no significa que una persona deba comprar o entregar bonos. En cambio, una persona que compra o vende bonos está participando en un acuerdo contractual en el que acepta comprar o vender la opción o el derecho de comprar o vender un bono.
Cuando una persona invierte en un futuro de bono, puede mantener la posición corta o la posición larga. La posición corta es el vendedor, o la persona que acepta entregar el bono a la fecha de precio y entrega acordada. Intenta obtener el precio más alto posible para la venta de futuros. La posición larga es el comprador o la personaquien acepta recibir el bono sobre el precio especificado y la fecha de entrega. La persona que ocupa la posición larga intenta comprar futuros por el precio más bajo posible.
Muchos inversores prefieren comprar y vender futuros porque pueden obtener más apalancamiento financiero que los mercados tradicionales. Con respecto al futuro de los bonos, el apalancamiento es la capacidad de controlar grandes cantidades de bonos con cantidades relativamente pequeñas de capital. El aumento del apalancamiento conduce a mayores rendimientos y mayores pérdidas. Los inversores en los mercados de futuros se conocen como hedgers o especuladores. Los setos minimizan el riesgo comprando o vendiendo futuros de bonos ahora, mientras que los especuladores intentan capitalizar el riesgo comprando o vendiendo ahora en función de las expectativas de la caída o el aumento de los precios de los bonos.
Las ganancias y pérdidas por invertir en futuros de bonos dependen del movimiento diario del mercado. Esto difiere significativamente de la marca de stockET, donde los inversores se dan cuenta de sus ganancias y pérdidas cuando compran o venden sus acciones. Las transacciones en el mercado de futuros se resuelven en efectivo cada día.
El mercado de futuros, incluida la compra y venta de futuros de bonos, está regulado por organizaciones gubernamentales. En los Estados Unidos, los futuros de bonos están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos (CFTC) y la Asociación Nacional de Futuros (NFA). Los corredores, que desean comprar, vender o emitir contratos futuros de bonos, deben registrarse en el CFTC y el NFA. Los intercambios de CFTC, NFA y futuros limitan la cantidad de futuros de bonos que una persona puede comprar o vender, por lo que no pueden monopolizar el mercado.