Cosa sono i future su obbligazioni?
Un futuro obbligazionario è un contratto che obbliga il detentore ad acquistare o vendere un'obbligazione a un prezzo specifico a una data futura specifica. Il mercato dei futures è considerato molto rischioso e complesso. Al fine di comprendere completamente i futures su obbligazioni, è necessario comprendere la loro natura derivata oltre a come funziona il mercato dei futures.
In generale, i futures sono titoli derivati. L'acquisto e la vendita di futures su obbligazioni non significa che una persona sia tenuta ad acquistare o consegnare obbligazioni. Invece, una persona che acquista o vende obbligazioni partecipa a un accordo contrattuale in cui accetta di acquistare o vendere l'opzione o il diritto di acquistare o vendere un'obbligazione.
Quando una persona investe in un futuro obbligazionario, può mantenere la posizione corta o lunga. La posizione corta è il venditore o la persona che accetta di consegnare l'obbligazione al prezzo concordato e alla data di consegna. Cerca di ottenere il prezzo più alto possibile per la vendita di futures. La posizione lunga è l'acquirente o la persona che accetta di ricevere l'obbligazione nel prezzo e nella data di consegna specificati. La persona che detiene la posizione lunga tenta di acquistare futures al prezzo più basso possibile.
Molti investitori preferiscono acquistare e vendere futures perché sono in grado di ottenere una leva finanziaria maggiore rispetto ai mercati tradizionali. Per quanto riguarda i futures su obbligazioni, la leva finanziaria è la capacità di controllare grandi quantità di obbligazioni con quantità relativamente piccole di capitale. L'aumento della leva finanziaria porta a rendimenti più elevati e maggiori perdite. Gli investitori nei mercati a termine sono noti come hedger o speculatori. Le hedger riducono al minimo il rischio acquistando o vendendo future su obbligazioni, mentre gli speculatori cercano di capitalizzare il rischio acquistando o vendendo ora in base alle aspettative di calo o aumento dei prezzi delle obbligazioni.
Gli utili e le perdite derivanti dall'investimento in futures su obbligazioni dipendono dal movimento quotidiano del mercato. Ciò differisce in modo significativo dal mercato azionario, dove gli investitori realizzano i loro profitti e perdite quando acquistano o vendono le loro azioni. Le transazioni nel mercato dei futures sono regolate giornalmente in contanti.
Il mercato dei futures, incluso l'acquisto e la vendita di futures su obbligazioni, è regolato da organizzazioni governative. Negli Stati Uniti, i futures su obbligazioni sono regolati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e dalla National Futures Association (NFA). I broker, che desiderano acquistare, vendere o emettere contratti future su obbligazioni, devono registrarsi presso la CFTC e la NFA. Le borse CFTC, NFA e futures limitano la quantità di futures su obbligazioni che una persona può acquistare o vendere, quindi non sono in grado di monopolizzare il mercato.