Hva er Bond Futures?

En fremtidsobligasjon er en kontrakt som forplikter innehaveren til å kjøpe eller selge et obligasjon til en bestemt pris på en spesifikk fremtidig dato. Futures -markedet anses å være veldig risikabelt og sammensatt. For å forstå obligasjonsfutures fullstendig, er det nødvendig å forstå deres derivat natur i tillegg til hvordan futures -markedet fungerer.

Generelt sett er futures avledede verdipapirer. Å kjøpe og selge obligasjonsfutures betyr ikke at en person er pålagt å kjøpe eller levere obligasjoner. I stedet deltar en person som kjøper eller selger obligasjoner i en kontraktsavtale der han samtykker i å kjøpe eller selge opsjonen eller rett til å kjøpe eller selge et obligasjon.

Når en person investerer i en obligasjons fremtid, kan han ha den korte posisjonen eller den lange posisjonen. Den korte stillingen er selgeren, eller personen som samtykker i å levere obligasjonen til avtalt pris og leveringsdato. Han prøver å få den høyeste prisen som mulig for salg av futures. Den lange posisjonen er kjøperen, eller personensom samtykker i å motta obligasjonen på den spesifiserte pris- og leveringsdatoen. Personen som har den lange posisjonen prøver å kjøpe futures for den laveste prisen som mulig.

Mange investorer foretrekker å kjøpe og selge futures fordi de er i stand til å få mer økonomisk utnyttelse enn tradisjonelle markeder. Når det gjelder obligasjonsfutures, er gearing muligheten til å kontrollere store mengder obligasjoner med relativt små mengder kapital. Den økte gearingen fører til høyere utbytte og høyere tap. Investorer i futuresmarkeder er kjent som hedgers eller spekulanter. Hedgers minimerer risikoen ved å kjøpe eller selge obligasjonsfutures nå, mens spekulanter prøver å utnytte risikoen ved å kjøpe eller selge nå basert på forventninger til fallende eller stigende pris på obligasjoner.

fortjeneste og tap fra å investere i obligasjons futures er avhengig av den daglige bevegelsen i markedet. Dette skiller seg betydelig fra aksjemerketET, der investorer realiserer overskuddet og tapene sine når de kjøper eller selger aksjen. Transaksjoner i futuresmarkedet blir avgjort kontant hver dag.

Futures -markedet, inkludert kjøp og salg av obligasjonsfutures, er regulert av statlige organisasjoner. I USA reguleres Bond Futures av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og National Futures Association (NFA). Meglere, som ønsker å kjøpe, selge eller utstede fremtidige kontrakter, må registrere seg hos CFTC og NFA. CFTC, NFA og futures -utvekslingene begrenser mengden av obligasjons futures en person kan kjøpe eller selge, slik at de ikke er i stand til å monopolisere markedet.