Wat zijn obligatiefutures?

Een obligatietoekomst is een contract dat de houder verplicht om een ​​obligatie te kopen of verkopen tegen een specifieke prijs op een specifieke toekomstige datum. De futures-markt wordt als zeer riskant en complex beschouwd. Om obligatiefutures volledig te begrijpen, is het noodzakelijk om hun afgeleide aard te begrijpen, naast de werking van de futuresmarkt.

Over het algemeen zijn futures derivaten. Het kopen en verkopen van obligatiefutures betekent niet dat een persoon obligaties moet kopen of leveren. In plaats daarvan neemt een persoon die obligaties koopt of verkoopt deel aan een contractuele overeenkomst waarin hij ermee instemt de optie of het recht om een ​​obligatie te kopen of te verkopen, te kopen of verkopen.

Wanneer een persoon belegt in een obligatietoekomst, kan hij de shortpositie of de longpositie bekleden. De shortpositie is de verkoper, of de persoon die ermee instemt de obligatie te leveren tegen de overeengekomen prijs en leveringsdatum. Hij probeert de hoogst mogelijke prijs te verkrijgen voor de verkoop van futures. De longpositie is de koper, of de persoon die ermee instemt de obligatie op de opgegeven prijs en leverdatum te ontvangen. De persoon die de longpositie bekleedt, probeert futures te kopen voor de laagst mogelijke prijs.

Veel beleggers geven de voorkeur aan het kopen en verkopen van futures omdat ze in staat zijn om meer financiële hefboomwerking te verwerven dan traditionele markten. Met betrekking tot futures op obligaties is hefboomwerking het vermogen om grote hoeveelheden obligaties met relatief kleine hoeveelheden kapitaal te beheersen. De verhoogde hefboomwerking leidt tot hogere opbrengsten en hogere verliezen. Beleggers in futures-markten staan ​​bekend als hedgers of speculanten. Hedgers minimaliseren het risico door nu obligatiefutures te kopen of te verkopen, terwijl speculanten proberen risico's te verzilveren door nu te kopen of te verkopen op basis van verwachtingen van dalende of stijgende obligatiekoersen.

De winsten en verliezen van beleggen in obligatiefutures zijn afhankelijk van de dagelijkse beweging van de markt. Dit verschilt aanzienlijk van de aandelenmarkt, waar beleggers hun winsten en verliezen realiseren wanneer ze hun aandelen kopen of verkopen. Transacties op de futures-markt worden elke dag contant afgerekend.

De futures-markt, inclusief de aan- en verkoop van obligatiefutures, wordt gereguleerd door overheidsorganisaties. In de Verenigde Staten worden obligatiefutures gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en de National Futures Association (NFA). Makelaars die toekomstige contracten willen kopen, verkopen of uitgeven, moeten zich registreren bij de CFTC en de NFA. De CFTC-, NFA- en futuresbeurzen beperken het aantal obligatiefutures dat een persoon kan kopen of verkopen, zodat ze de markt niet kunnen monopoliseren.