Vad är Bond Futures?
A Bond Future är ett kontrakt som förpliktar innehavaren att köpa eller sälja en obligation till ett specifikt pris till ett specifikt framtida datum. Futuresmarknaden anses vara mycket riskabel och komplex. För att helt förstå obligationens framtid är det nödvändigt att förstå deras derivat natur utöver hur futuresmarknaden fungerar.
Generellt sett är futures derivat värdepapper. Att köpa och sälja obligationer betyder inte att en person är skyldig att köpa eller leverera obligationer. Istället deltar en person som köper eller säljer obligationer i ett avtalsavtal där han går med på att köpa eller sälja alternativet eller rätten att köpa eller sälja en obligation.
När en person investerar i en obligation framtid kan han ha den korta positionen eller den långa positionen. Den korta positionen är säljaren eller personen som går med på att leverera obligationen till det överenskomna priset och leveransdatumet. Han försöker få det högsta priset som möjligt för försäljning av futures. Den långa positionen är köparen eller personensom samtycker till att ta emot obligationen på det angivna pris- och leveransdatumet. Personen som har den långa positionen försöker köpa framtider till lägsta pris som möjligt.
Många investerare föredrar att köpa och sälja futures eftersom de kan få mer ekonomisk hävstång än traditionella marknader. När det gäller obligationsfutures är hävstångseffekten förmågan att kontrollera stora mängder obligationer med relativt små mängder kapital. Den ökade hävstångseffekten leder till högre avkastning och högre förluster. Investerare på futuresmarknader är kända som hedgers eller spekulanter. Hedgers minimerar risken genom att köpa eller sälja obligationer nu, medan spekulanter försöker dra nytta av risken genom att köpa eller sälja nu baserat på förväntningar på att falla eller stigande priser på obligationer.
Vinsterna och förlusterna från att investera i obligationens futures är beroende av marknadens dagliga rörelse. Detta skiljer sig väsentligt från lagermärketET, där investerare inser sina vinster och förluster när de köper eller säljer sitt lager. Transaktioner på futuresmarknaden avgörs kontant varje dag.
Futuresmarknaden, inklusive köp och försäljning av obligationens futures, regleras av statliga organisationer. I USA regleras Bond Futures av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och National Futures Association (NFA). Mäklare, som vill köpa, sälja eller utfärda obligationer framtida kontrakt, måste registrera sig hos CFTC och NFA. CFTC-, NFA- och futuresutbytet begränsar mängden Bond Futures som en person kan köpa eller sälja, så att de inte kan monopolisera marknaden.