Co jsou to dluhopisy?

Budoucnost dluhopisu je smlouva, která zavazuje držitele kupovat nebo prodávat dluhopisy za konkrétní cenu k určitému budoucímu datu. Trh futures je považován za velmi riskantní a složitý. Aby bylo možné plně porozumět futures na dluhopisy, je nutné kromě toho, jak trh futures funguje, pochopit jejich derivátovou povahu.

Obecně lze říci, že futures jsou derivátové cenné papíry. Nákup a prodej futures dluhopisů neznamená, že osoba musí nakupovat nebo dodávat dluhopisy. Místo toho se osoba, která kupuje nebo prodává dluhopisy, účastní smluvní smlouvy, kde souhlasí s koupí nebo prodejem opce nebo práva na koupi nebo prodej dluhopisu.

Když člověk investuje do budoucnosti dluhopisů, může držet krátkou nebo dlouhou pozici. Krátkou pozicí je prodávající nebo osoba, která souhlasí s doručením dluhopisu za dohodnutou cenu a termín dodání. Snaží se získat nejvyšší možnou cenu za prodej futures. Dlouhou pozicí je kupující nebo osoba, která souhlasí s přijetím dluhopisu ve stanovené ceně a termínu dodání. Osoba, která drží dlouhou pozici, se snaží koupit futures za co nejnižší cenu.

Mnoho investorů upřednostňuje nákup a prodej futures, protože jsou schopni získat více finanční páky než tradiční trhy. Pokud jde o futures na dluhopisy, pákový efekt je schopnost ovládat velká množství dluhopisů s relativně malým množstvím kapitálu. Zvýšená páka vede k vyšším výnosům a vyšším ztrátám. Investoři na termínových trzích jsou známí jako hedžové nebo spekulanti. Zajišťovatelé minimalizují riziko nákupem nebo prodejem futures na dluhopisy nyní, zatímco spekulanti se pokoušejí vydělávat na riziku nákupem nebo prodejem nyní na základě očekávání klesajících nebo rostoucích cen dluhopisů.

Zisky a ztráty z investování do dluhopisových futures závisí na každodenním pohybu trhu. To se výrazně liší od akciového trhu, kde investoři realizují své zisky a ztráty, když kupují nebo prodávají své akcie. Transakce na futures trhu se vypořádávají každý den v hotovosti.

Trh futures, včetně nákupu a prodeje futures na dluhopisy, je regulován vládními organizacemi. Ve Spojených státech jsou futures na obligace regulovány Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a National Futures Association (NFA). Makléři, kteří chtějí kupovat, prodávat nebo vydávat budoucí smlouvy o dluhopisech, se musí zaregistrovat u CFTC a NFA. CFTC, NFA a futures burzy omezují množství futures na dluhopisy, které může jedna osoba koupit nebo prodat, takže nemohou monopolizovat trh.