¿Qué son los equivalentes de efectivo y efectivo?
En el ámbito de la inversión, los fondos mantenidos en cuentas transaccionales fácilmente accesibles se describen como activos en efectivo. Los instrumentos de inversión comercializables que tienen un alto grado de liquidez se denominan equivalentes en efectivo. Los inversores mantienen sus activos en efectivo y equivalentes en efectivo para minimizar el riesgo principal durante los períodos de volatilidad del mercado de valores.
Las cuentas corrientes son un tipo de cuenta de efectivo en la que las personas pueden realizar transacciones diariamente sin restricción. Los titulares de cuentas generalmente reciben poco o ningún interés en los fondos depositados en las cuentas corrientes. Los bancos y las empresas de inversión generalmente pagan las tasas de interés más altas sobre las inversiones más ilíquidas y, en consecuencia, las cuentas corrientes pagan los rendimientos más bajos. Las cuentas de ahorro son otro tipo de cuenta en efectivo, aunque la mayoría de las cuentas de ahorro tienen restricciones de retiro mensuales o trimestrales.
Los certificados de depósitos (CD) son cortosM Instrumentos de deuda emitidos por bancos. Los CD tienen garantías principales, pero normalmente tienen momentos de seis meses o más durante los cuales los inversores no pueden acceder a fondos sin pagar una multa. Cuando un CD madura, el titular de la cuenta de CD recibe una declaración de prima, así como cualquier interés que se acumule durante el término de CD. Debido a la falta de fluctuación principal, los CD con un tiempo a plazo de seis meses o menos se conocen comúnmente como equivalentes de efectivo. Los CD a largo plazo se consideran ilíquidos ya que los titulares de cuentas deben esperar por períodos prolongados de tiempo para acceder a fondos, y aunque todos los CD tienen protecciones principales, la iliquidez de CD a largo plazo evita que dichas cuentas se clasifiquen como equivalentes de efectivo.
.Los bonos del gobierno con términos de seis meses o menos se consideran equivalentes en efectivo, aunque la mayoría de los analistas de inversiones solo usan este término para describir los bonos emitidos por los gobiernos con altas calificaciones de crédito. Los bonos emitidos por gobiernos con calificaciones crediticias deficientes plantean un alto LEVEL de riesgo de incumplimiento y, por lo tanto, no son comparables con las inversiones en efectivo. El documento comercial, que es un tipo de deuda no garantizada emitida por las corporaciones, es otro tipo de efectivo equivalente. Los fondos mutuos conservadores del mercado monetario contienen equivalentes en efectivo y efectivo, y muchos inversores estacionan dinero en estos fondos durante las recesiones del mercado de valores debido a la relativa estabilidad ofrecida por estos fondos.
Las cuentas de corretaje son cuentas de valores ofrecidas por empresas de inversión en las que los inversores pueden tener equivalentes en efectivo y efectivo. Los titulares de cuentas depositan efectivo en cuentas de corretaje y luego usan los ingresos en efectivo para comprar valores, incluidos equivalentes de efectivo como CDS. En la mayoría de los países, tanto el efectivo como los equivalentes de efectivo mantenidos en las cuentas de corretaje están sujetas al riesgo principal porque las cuentas que poseen valores, a diferencia de muchas cuentas bancarias, no están aseguradas.