Hva er kontanter og kontantekvivalenter?

På investeringsarenaen beskrives midler som holdes i lett tilgjengelige transaksjonskontoer som kontantverdier. Settbare investeringsinstrumenter som har en høy grad av likviditet blir referert til som kontantekvivalenter. Investorer holder eiendelene i kontanter og kontantekvivalenter for å minimere hovedrisikoen i perioder med volatilitet i aksjemarkedet.

Kontrollkontoer er en type kontantkonto som folk kan handle på daglig basis uten begrensning. Kontoeiere mottar vanligvis liten eller ingen renter på midler som er satt inn i å sjekke kontoer. Banker og investeringsfirmaer betaler generelt de høyeste rentesatsene på de mest illikvide investeringene, og følgelig betaler kontroller av kontoer den laveste avkastningen. Sparekontoer er en annen type kontantkonto, selv om de fleste sparekontoer har månedlige eller kvartalsvise tilbaketrekningsbegrensninger.

Sertifikater for innskudd (CDer) er kort-term gjeldsinstrumenter som er utstedt av banker. CD -er har hovedgarantier, men har normalt terminperioder på seks måneder eller mer der investorer ikke kan få tilgang til midler uten å betale en straff. Når en CD modnes, mottar CD -kontoinnehaveren en avkastning av premie så vel som all renter som påløper i løpet av CD -termin. På grunn av mangelen på hovedsvingninger blir CDer med en periode på seks måneder eller mindre ofte referert til som kontantekvivalenter. Langsiktige CD -er blir sett på som illikvide siden kontoinnehavere må vente i lengre perioder for å få tilgang til midler, og selv om alle CD -er har hovedbeskyttelse, forhindrer illikviditeten til lengre sikt CD -er slike kontoer i å bli klassifisert som kontantekvivalenter.

Regjeringsobligasjoner med vilkår på seks måneder eller mindre blir sett på som kontantekvivalenter, selv om de fleste investeringsanalytikere bare bruker dette begrepet for å beskrive obligasjoner utstedt av regjeringer med høy kredittvurdering. Obligasjoner utstedt av regjeringer med dårlig kredittvurderinger utgjør en høy LEVel av standardrisiko og er derfor ikke sammenlignbare med kontantinvesteringer. Kommersiell papir, som er en type usikret gjeld utstedt av selskaper, er en annen type kontantekvivalent. Konservative pengemarkedets gjensidige fond inneholder kontant- og kontantekvivalenter, og mange investorer parkerer penger i disse midlene under nedgang i aksjemarkedet på grunn av den relative stabiliteten som tilbys av disse midlene.

Meglerkontoer er verdipapirkontoer som tilbys av investeringsfirmaer der investorer kan inneholde både kontanter og kontantekvivalenter. Kontoeiere setter inn kontanter på meglerkontoer og bruker deretter kontantutbyttet til å kjøpe verdipapirer, inkludert kontantekvivalenter som CD -er. I de fleste land er både kontant- og kontantekvivalenter som holdes på meglerkontoer underlagt hovedrisiko fordi kontoer som har verdipapirer, i motsetning til mange bankkontoer, ikke er forsikret.