Hva er kontanter og kontantekvivalenter?

På investeringsarenaen er midler som holdes i lett tilgjengelige transaksjonskontoer beskrevet som kontante eiendeler. Omsettelige investeringsinstrumenter som har en høy grad av likviditet blir referert til som kontantekvivalenter. Investorer holder eiendelene sine i kontanter og kontantekvivalenter for å minimere hovedrisikoen i perioder med aksjemarkedsvolatilitet.

Kontroll av kontoer er en type kontantkonto som folk kan handle på daglig basis uten begrensninger. Kontohavere mottar vanligvis liten eller ingen renter på midler som er satt inn i sjekkekontoer. Banker og verdipapirforetak betaler generelt de høyeste rentene på de mest illikvide investeringene, og følgelig betaler kontrollkontoene den laveste avkastningen. Sparekontoer er en annen type kontantkonto, selv om de fleste sparekontoer har månedlige eller kvartalsvise uttaksbegrensninger.

Sertifikater for innskudd (CD-er) er kortsiktige gjeldsinstrumenter som er utstedt av banker. CD-er har hovedgarantier, men har normalt terminperioder på seks måneder eller mer der investorer ikke kan få tilgang til midler uten å betale en bot. Når en CD forfaller, mottar CD-kontoinnehaveren en avkastning på premien, så vel som eventuelle renter som påløpte i løpet av CD-perioden. På grunn av mangel på viktigste svingninger, er CD-er med en periode på seks måneder eller mindre ofte referert til som kontantekvivalenter. CD-er på lengre sikt blir sett på som illikvide siden kontoinnehavere må vente i lengre tid for å få tilgang til midler, og selv om alle CD-er har hovedbeskyttelse, forhindrer illikviditeten til CD-er på lengre sikt at slike kontoer kan klassifiseres som kontantekvivalenter.

Statsobligasjoner med en periode på seks måneder eller mindre blir sett på som kontantekvivalenter, selv om de fleste investeringsanalytikere bare bruker dette begrepet for å beskrive obligasjoner utstedt av myndigheter med høy kredittvurdering. Obligasjoner utstedt av myndigheter med dårlig kredittrating utgjør et høyt nivå av misligholdsrisiko og er derfor ikke sammenlignbare med kontante investeringer. Kommersielle papirer, som er en type usikret gjeld utstedt av selskaper, er en annen type kontantekvivalent. Konservative fondsmarkedsfond inneholder kontanter og kontantekvivalenter, og mange investorer parkerer penger i disse fondene under nedgang i aksjemarkedet på grunn av den relative stabiliteten som disse fondene tilbyr.

Meglerkontoer er verdipapirkontoer som tilbys av verdipapirforetak der investorer kan ha både kontanter og kontantekvivalenter. Kontohavere setter inn kontanter i meglerkontoer og bruker deretter kontantprovenuet til å kjøpe verdipapirer, inkludert kontantekvivalenter som CD-er. I de fleste land er både kontanter og kontantekvivalenter i meglerkontoer utsatt for hovedrisiko fordi kontoer som har verdipapirer, i motsetning til mange bankkontoer, ikke er forsikret.