現金および現金同等物とは何ですか？

投資分野では、簡単にアクセスできる取引口座に保持されている資金は、現金資産と呼ばれます。 流動性の高い市場性のある投資商品は、現金同等物と呼ばれます。 投資家は、株式市場が不安定な期間の元本リスクを最小限に抑えるために、資産を現金および現金同等物に保管します。

当座預金口座は、人々が制限なしで毎日取引できる現金口座の一種です。 口座名義人は通常、当座預金口座に入金された資金にほとんどまたはまったく関心を受け取りません。 銀行と投資会社は通常、最も流動性の低い投資に対して最高の金利を支払い、その結果、当座預金口座は最低のリターンを支払います。 普通預金口座は別の種類の現金口座ですが、ほとんどの普通預金口座には毎月または四半期ごとの引き出し制限があります。

預金証書（CD）は、銀行が発行する短期債務証書です。 CDには元本保証がありますが、通常6か月以上の期間があり、その期間中、投資家はペナルティを支払うことなく資金にアクセスできません。 CDが成熟すると、CDアカウント所有者は、プレミアムとCD期間中に発生した利息の返還を受け取ります。 元本変動がないため、期間が6か月以下のCDは一般に現金同等物と呼ばれます。 アカウント所有者は資金にアクセスするために長時間待たなければならないため、長期のCDは非流動的であるとみなされ、すべてのCDには主要な保護がありますが、長期のCDの非流動性はそのような口座が現金同等物として分類されることを防ぎます。

期間が6か月以下の国債は現金同等物と見なされますが、ほとんどの投資アナリストは、この用語を使用して、信用格付けの高い政府が発行した債券を説明するだけです。 信用格付けが低い政府が発行した債券は、デフォルトリスクが高いため、現金投資とは比較できません。 企業が発行する無担保債務の一種であるコマーシャルペーパーは、別の種類の現金同等物です。 保守的なマネーマーケットミューチュアルファンドには現金および現金同等物が含まれており、多くの投資家は、これらのファンドが提供する相対的な安定性のため、株式市場の下落時にこれらのファンドに資金を預けます。

証券口座は、投資家が現金と現金同等物の両方を保有できる投資会社が提供する証券口座です。 口座名義人は、証券会社の口座に現金を預け、その現金代金を使用して、CDなどの現金同等物を含む証券を購入します。 ほとんどの国では、多くの銀行口座とは異なり、証券を保有する口座には保険がかけられていないため、証券口座に保有する現金と現金同等物の両方が元本リスクにさらされます。