返品の標準偏差とは何ですか？

リターンの標準偏差は、統計的原理を使用して、株およびその他の投資のボラティリティレベルを推定する方法であり、したがって、それらの買いに伴うリスクを推定します。 原則は鐘型曲線の考え方に基づいており、曲線の中央の最高点は、特定の期間に株式が投資家に返される可能性が最も高い価値の平均または期待される平均割合です。 正規分布曲線に従って、平均期待収益率から遠ざかるにつれて、収益の標準偏差は投資の利益または損失を増加させます。

ほとんどの人工システムおよび自然システムでは、ベル曲線は、リスクを伴う状況での実際の結果の確率分布を表します。 平均から1つの標準偏差は、期待値を上回るまたは下回る実際の結果の34.1％を構成し、2つの標準偏差は、実際の結果の追加の13.6％を構成し、平均からの3つの標準偏差は、結果の別の2.1％を構成します。 これが実際に意味することは、投資が期待される平均額を返さない場合、約68％が標準偏差1ポイントだけ高いまたは低いレベルに逸脱し、96％が逸脱するということです。 2ポイント。 ほぼ100％の時間、投資は平均から3ポイント逸脱し、これを超えると、投資の損失または利益のレベルの成長は非常にまれになります。

したがって、確率は、投資収益率がそれから遠く離れているよりも平均期待収益率にはるかに近い可能性が高いと予測します。 投資のボラティリティにもかかわらず、50％の確率でリターンの標準偏差に従う場合、期待値を返します。 さらに可能性が高いのは、時間の68％が期待値の1偏差以内であり、時間の96％が期待値の2ポイント以内であることです。 リターンの計算は、これらすべての変動を釣鐘曲線上にプロットするプロセスであり、それらが平均から遠くなるほど、投資の分散またはボラティリティが高くなります。

このプロセスを収益の標準偏差の実際の数値で視覚化する試みは、任意の収益率を使用して実行できます。 例として、予想平均収益率が10％、収益の標準偏差が20％の株式投資があります。 在庫が通常の確率分布曲線に従う場合、これは、その在庫の50％が実際に10％の利回りを返すことを意味します。 ただし、68％の確率で、在庫がそのリターンレートの20％を失い、8％の値を返すか、リターン値の20％を追加して実際のレートを返すことが予想されます12％の。 さらに全体的には、96％の確率で、2つの偏差ポイントに対してリターン値の40％を失うか、または得ることができるという事実です。つまり、6％から14％の間に戻ります。

リターンの標準偏差が高いほど、正のゲインの増加と損失の増加の両方に対して在庫がより不安定になるため、20％のリターンの標準偏差は5％の1つよりもはるかに多くの分散を表します。 ベルカーブの中心から分散が遠ざかるにつれて、分散が発生する可能性は低くなります。 ただし、同時に、考えられるすべての結果が考慮されます。 これは、3つの標準偏差で、ほぼすべての実際の状況が99.7％でプロットされることを意味しますが、投資の実際の収益が平均から3偏差離れるのは時間の2.1％だけです。この例は、4％または16％前後のリターンになります。