Wat is een standaardafwijking van het rendement?

Standaardafwijking van rendementen is een manier om statistische principes te gebruiken om het volatiliteitsniveau van aandelen en andere beleggingen te schatten, en daarom het risico dat betrokken is bij het kopen ervan. Het principe is gebaseerd op het idee van een belcurve, waarbij het centrale hoogtepunt van de curve het gemiddelde of verwachte gemiddelde waardepercentage is dat het aandeel waarschijnlijk in een bepaalde periode naar de belegger zal terugkeren. Na een normale verdelingscurve, naarmate men verder en verder weg van het gemiddelde verwachte rendement komt, verhoogt de standaardafwijking van rendementen de winsten of verliezen die op de investering zijn gedaan.

In de meeste door de mens gemaakte en natuurlijke systemen vertegenwoordigen Bell-curven de waarschijnlijkheidsverdeling van werkelijke resultaten in situaties die risico's met zich meebrengen. Eén standaardafwijking weg van het gemiddelde vormt 34,1% van de werkelijke resultaten boven of onder wat de verwachte waarde is, twee standaard deviaDe weg is nog eens 13,6% van de werkelijke resultaten en drie standaardafwijkingen weg van het gemiddelde zijn nog eens 2,1% van de resultaten. Wat dit in werkelijkheid betekent, is dat, wanneer een investering het verwachte gemiddelde bedrag niet retourneert, ongeveer 68% van de tijd zal afwijken naar een hoger of lager niveau door één standaardafwijkingspunt, en 96% van de tijd zal deze met twee punten afwijken. Bijna 100% van de tijd zal de investering met drie punten afwijken van het gemiddelde, en daarna wordt de groei van het verlies- of winst voor de investering buitengewoon zeldzaam.

waarschijnlijkheid voorspelt daarom dat een beleggingsrendement veel waarschijnlijker is om dicht bij het gemiddelde verwachte rendement te zijn dan verder weg ervan. Ondanks de volatiliteit van een investering, als deze een standaardafwijking van het rendement volgt, zal het 50% van de tijd de verwachte waarde retourneren. Wat nog waarschijnlijker is, is dat het 68% van de tijd binnen één afwijking van de verwachte waarde zal zijn,En 96% van de tijd zal het binnen twee punten van de verwachte waarde zijn. Het berekenen van rendementen is een proces van het uitzetten van al deze variaties op een belcurve, en hoe vaker ze verre van het gemiddelde zijn, hoe hoger de variantie of volatiliteit van de investering is.

Een poging om dit proces te visualiseren met werkelijke getallen voor de standaardafwijking van rendementen kan worden gedaan met behulp van een willekeurig retourpercentage. Een voorbeeld zou een aandeleninvestering zijn met een verwacht gemiddeld rendement van 10% met een standaardafwijking van het rendement van 20%. Als de voorraad een normale waarschijnlijkheidsverdelingscurve volgt, betekent dit dat 50% van de tijd dat de voorraad daadwerkelijk een opbrengst van 10% zal opleveren. Het is echter waarschijnlijker dat het na 68% van de tijd wordt verwacht dat het aandeel 20% van dat rendement verliest en een waarde van 8% retourneert, of een extra 20% van de rendementwaarde en het rendement van een werkelijk tarief van 12% krijgt. Nog waarschijnlijker is het feit dat de aandelen 96% van de tijd 40% van I kunnen verliezen of kunnen winnenTS retourwaarde voor twee afwijkingspunten, wat betekent dat het ergens tussen 6% en 14% zou terugkeren.

Hoe hoger de standaardafwijking van het rendement is, hoe volatieler het aandeel is zowel voor het vergroten van positieve winsten en toenemende verliezen, dus een standaardafwijking van het rendement van 20% zou veel meer variantie vertegenwoordigen dan een van de 5%. Naarmate variantie verder weg van het midden van de belcurve komt, komt het steeds minder snel op; Tegelijkertijd worden echter alle mogelijke resultaten verantwoord. Dit betekent dat bij drie standaardafwijkingen bijna elke mogelijke echte situatie wordt uitgezet op 99,7%, maar slechts 2,1% van de tijd daalt een werkelijk rendement op een investering drie afwijkingen weg van het gemiddelde, dat, in het geval van het voorbeeld, een rendement zou zijn van ergens ongeveer 4% of 16%.